Nguồn: Galaxy

Biên soạn bởi: Jinse Finance

Thứ Ba tuần trước, Bank of America (BofA) đã thông báo rằng bắt đầu từ tháng 1 năm 2026, các cố vấn tài chính của ngân hàng sẽ được phép khuyến nghị đầu tư Bitcoin cho khách hàng. Vào thời điểm đó, bốn quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ sẽ có sẵn trên nền tảng quản lý tài sản của ngân hàng, bao gồm Merrill Lynch, Bank of America Private Bank và Merrill Lynch. Trong khi đó, Giám đốc Đầu tư của Bank of America, Chris Hyzy, đã khuyến nghị phân bổ 1% đến 4% danh mục đầu tư vào Bitcoin, lặp lại khuyến nghị của Morgan Stanley vào tháng 10.

Cùng ngày, Vanguard đã mở nền tảng cho các quỹ ETF và quỹ tương hỗ tiền điện tử của bên thứ ba. Động thái này diễn ra sau các báo cáo trước đó cho biết công ty đang cân nhắc động thái này. Các sản phẩm mới ra mắt bao gồm Bitcoin, Ethereum, Ripple và Solana.

Trong khi đó, Charles Schwab đã vạch ra mốc thời gian ra mắt giao dịch giao ngay Bitcoin và Ethereum, dự kiến ​​vào giữa năm 2026. Giám đốc điều hành Schwab, Rick Wurster, đã tiết lộ kế hoạch của công ty trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào ngày 18 tháng 7.

Góc nhìn của Galaxy:

Câu chuyện về việc áp dụng tiền điện tử ở cấp độ tổ chức vẫn tiếp tục.

Trong bản tóm tắt ngày 17 tháng 10, chúng tôi đã báo cáo rằng Morgan Stanley đã gỡ bỏ các hạn chế đối với việc cố vấn tài chính của mình sử dụng tiền điện tử và Bank of America cũng đang làm theo; chúng tôi cũng báo cáo rằng Vanguard có kế hoạch cung cấp tiền điện tử cho khách hàng của mình và Citigroup có kế hoạch ra mắt dịch vụ lưu ký tiền điện tử vào năm 2026.

Ba trong số bốn công ty môi giới lớn của Hoa Kỳ hiện đã dỡ bỏ các hạn chế đối với đầu tư tiền điện tử: Bank of America đã dỡ bỏ các hạn chế trong tuần này, Morgan Stanley đã dỡ bỏ chúng vào tháng 10, và Wells Fargo Advisors đã thêm một quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào danh sách khuyến nghị của nền tảng môi giới của mình vài tháng trước. Công ty cuối cùng vẫn giữ nguyên hạn chế là UBS Financial Services. Mặc dù chúng ta ít nghe nói về UBS trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng công ty này cung cấp các kênh đầu tư tiền điện tử có giới hạn và có điều kiện cho một số khách hàng được chọn. Có lẽ việc UBS ngần ngại nới lỏng các hạn chế xuất phát từ trụ sở chính của công ty mẹ tại Thụy Sĩ, nơi có thể phải đối mặt với nhiều rào cản pháp lý hơn nữa, và nhu cầu của UBS trong việc xem xét các hoạt động toàn cầu và tập trung vào các khách hàng ngoài Hoa Kỳ.

Ngoài các công ty môi giới lớn, Vanguard, công ty quản lý tài sản lớn thứ hai thế giới, cũng đã bắt đầu cho phép khách hàng giao dịch các quỹ ETF và quỹ tương hỗ tiền điện tử. Động thái này, được cho là đã bắt đầu từ cuối tháng 9, trái ngược hoàn toàn với thái độ hoài nghi trước đây của công ty đối với tiền điện tử. Khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ra mắt vào năm 2024, Vanguard đã chia sẻ với Business Insider:

"Mặc dù chúng tôi sẽ tiếp tục đánh giá các dịch vụ môi giới và khả năng ra mắt sản phẩm mới, nhưng ETF Bitcoin giao ngay sẽ không được bán trên nền tảng Vanguard. Chúng tôi cũng không có kế hoạch cung cấp ETF Bitcoin Vanguard hoặc các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử khác."

"Chúng tôi tin rằng những sản phẩm này không phù hợp với trọng tâm của chúng tôi về các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt, những loại mà Vanguard tin là nền tảng để xây dựng danh mục đầu tư cân bằng và dài hạn."

Những thay đổi trong thái độ này chủ yếu xuất phát từ nhu cầu của khách hàng. Khi tiền điện tử được cơ quan quản lý chấp thuận và ngày càng được tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống, các nhà đầu tư ngày càng mong muốn tiếp cận các cơ hội đầu tư liên quan để tránh bỏ lỡ những khoản lợi nhuận tiềm năng. Áp lực cạnh tranh cũng ngày càng gia tăng khi ngày càng nhiều công ty mở các kênh giao dịch, đặc biệt là khi nguồn cung cấp nền tảng không còn là rào cản. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đơn giản hóa quy trình niêm yết cho các quỹ ETF tiền điện tử; đa dạng hóa sản phẩm, mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn; và sự gia tăng số lượng tài sản được quản lý cũng đã cải thiện tính thanh khoản.

Vanguard không chỉ cho phép giao dịch ETF Bitcoin giao ngay mà còn cho phép giao dịch một số quỹ tiền điện tử khác, và có thể hỗ trợ nhiều sản phẩm tiền điện tử tuân thủ quy định hơn, trong khi Bank of America (BofA) chỉ cho phép giao dịch bốn ETF Bitcoin giao ngay trong tháng 1. Cần lưu ý rằng Vanguard không khuyến nghị bất kỳ phân bổ danh mục đầu tư Bitcoin cụ thể nào. Quyết định cho phép giao dịch quỹ tiền điện tử của họ phản ánh triết lý cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn.

Như chúng tôi đã đề cập trước đây, việc phá vỡ những nút thắt phân phối này trên thị trường tài chính Hoa Kỳ có thể giải phóng khoảng 30 nghìn tỷ đô la tài sản do 300.000 cố vấn tài chính quản lý. Theo báo cáo, Bank of America phục vụ khoảng 70 triệu khách hàng và quản lý hơn 2 nghìn tỷ đô la tài sản; trong khi Vanguard quản lý 50 triệu tài khoản với 11 nghìn tỷ đô la tài sản. Tổng cộng, cơ hội thị trường lên tới 13 nghìn tỷ đô la. Chỉ cần phân bổ 1% trong số các quỹ này cũng có thể tạo ra khoảng 130 tỷ đô la dòng vốn chảy vào, cao hơn gấp đôi tổng dòng vốn chảy vào các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay tại Hoa Kỳ kể từ khi thành lập.

Với việc Bitcoin ra mắt trước, Ethereum và các altcoin khác có thể sẽ nối gót trên các nền tảng chưa áp dụng chúng. Như chúng tôi đã đề cập trong bản tóm tắt trước, các dòng tiền này thường ổn định hơn và ít nhạy cảm hơn với những biến động ngắn hạn, từ đó có thể làm giảm sự biến động của thị trường và thu hút thêm vốn từ các tổ chức.