Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) rất tức giận với Terraform Labs về khoản thanh toán trả trước 166 triệu đô la cho công ty luật Dentons, cho rằng Terraform Labs đã chuyển số tiền này vào một "quỹ đen tối dành cho luật sư của mình" và họ nói rằng công ty tiền điện tử đã phá sản nên không được phép thuê công ty luật và không được trả chi phí pháp lý cho người lao động trong thời gian phá sản. Terraform Labs, công ty đứng sau tiền điện tử LUNA và TerraUSD (UST), đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản tự nguyện theo Chương 11 ở Delaware. Trong hồ sơ nộp lên tòa án phá sản của bang vào ngày 21 tháng 1, công ty đã liệt kê tài sản và nợ phải trả từ 100 triệu đến 500 triệu USD và từ 100 đến 199 chủ nợ. Việc nộp đơn phá sản của Terraform Labs nhằm cho phép công ty tiếp tục thực hiện kế hoạch kinh doanh của mình trong khi phải đối mặt với các thủ tục pháp lý trong một vụ gian lận chứng khoán do SEC đưa ra.