Trong bối cảnh thị trường stablecoin tương đối ổn định hiện nay, stablecoin USD1 của WLFI đang cố gắng thu hút sự chú ý bằng cách tận dụng nguồn lực của gia đình Trump và chiến lược hệ sinh thái mạnh mẽ của họ.

Gần đây, WLFI đã sử dụng nguồn vốn dự trữ của mình để khuyến khích việc áp dụng và hợp tác với Binance để ra mắt sản phẩm đầu tư sinh lời cao với tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 20%, khiến lượng phát hành 1 USD vượt quá 3 tỷ USD trong thời gian gần đây, với mức tăng trưởng cao nhất trong một ngày lên tới hơn 7,6%.

Theo dữ liệu của CoinMarketCap, USD1 hiện có vốn hóa thị trường là 3,37 tỷ đô la, xếp thứ sáu trong số các stablecoin, chiếm khoảng 1,8% tổng vốn hóa thị trường của USDT và 4,48% tổng vốn hóa thị trường của USDC.

Ở cấp độ sàn giao dịch tập trung, USD1 đã nhận được sự hỗ trợ giao dịch tương đối đầy đủ và được niêm yết trên các sàn như Binance, Coinbase và Upbit. Lấy Binance làm ví dụ, hiện tại USD1 có 14 cặp giao dịch, bao gồm các tài sản như BTC, ETH, SOL, BNB, XRP và ASTER.

Theo dữ liệu giao dịch trong ba ngày qua, khối lượng giao dịch của cặp BTC/USD1 đạt khoảng 5,13 tỷ USD, trong khi đó của ETH/USD1 đạt khoảng 38,9 triệu USD. Để so sánh, khối lượng giao dịch của BTC/USDT trong cùng kỳ đạt khoảng 5 tỷ USD, và ETH/USDT đạt 3,59 tỷ USD; khối lượng giao dịch của BTC/USDC đạt khoảng 1,44 tỷ USD, và ETH/USDC đạt khoảng 1,06 tỷ USD.

Sự so sánh này phản ánh một thực tế khá rõ ràng: mặc dù USD1 có sẵn trên các sàn giao dịch, nhưng tính thanh khoản của nó trong giao dịch giao ngay các tài sản chính thống vẫn thấp hơn đáng kể so với USDT và thấp hơn nhiều bậc so với USDC. Ít nhất là hiện tại, USD1 giống một stablecoin được đưa vào thị trường hơn là một tài sản thanh toán cơ bản đã thiết lập được sự ưu tiên giao dịch tự nhiên.

Sự gia tăng nhanh chóng lượng phát hành USD1 gần đây có liên quan mật thiết đến các biện pháp khuyến khích. Vào ngày 24 tháng 12 năm 2025, Binance đã ra mắt chương trình quản lý tài sản với lãi suất cố định hàng năm dành cho USD1, với lợi suất hàng năm tối đa là 20%. Trước khi chương trình bắt đầu, lượng phát hành USD1 vào khoảng 2,7 tỷ USD, sau đó đã tăng vọt lên hơn 3 tỷ USD trong một thời gian ngắn.

Vào ngày 5 tháng 1 năm 2026, WLFI chính thức thông báo rằng đề xuất quản trị "sử dụng một phần quỹ dự trữ chưa được giải ngân để khuyến khích việc áp dụng USD1" đã được thông qua với 77,75% số phiếu thuận. Đề xuất này cho thấy WLFI sẽ tiếp tục thúc đẩy việc mở rộng các trường hợp sử dụng USD1 thông qua việc đầu tư nguồn lực trực tiếp hơn.

Vào ngày 5 tháng 1 năm 2026, WLFI chính thức thông báo rằng đề xuất quản trị "sử dụng một phần quỹ dự trữ chưa được giải ngân để khuyến khích việc áp dụng USD1" đã được thông qua với 77,75% số phiếu thuận. Đề xuất này cho thấy WLFI sẽ tiếp tục thúc đẩy việc mở rộng các trường hợp sử dụng USD1 thông qua việc đầu tư nguồn lực trực tiếp hơn.

Trong giai đoạn này, thị trường cũng trải qua những biến động ngắn hạn liên quan đến cấu trúc thanh khoản. Vào ngày 24 tháng 12 năm 2025, một lệnh thị trường lớn đã đẩy giá BTC/USD1 xuống trong thời gian ngắn, khiến giá giảm nhanh chóng từ khoảng 87.000 đô la xuống còn 24.111,22 đô la, với biên độ dao động trong ngày là 73%.

Theo các nguồn tin, vào ngày 26 tháng 12, chiến dịch quản lý tài sản của Binance đã thu hút một lượng lớn người dùng đổi USDT lấy 1 USD, khiến tỷ giá USD1 tăng khoảng 0,39%. Một số quỹ sau đó đã mua USD1 thông qua thị trường cho vay và dần dần bán ra trên thị trường giao ngay để đáp ứng nhu cầu. Do tính thanh khoản ban đầu thấp của cặp giao dịch BTC/USD1, điều này đã dẫn đến sự tăng giá nhanh chóng. CZ giải thích rằng cặp giao dịch này không được đưa vào bất kỳ chỉ số nào, do đó không có sự thanh lý nào được kích hoạt, và sự biến động chủ yếu phản ánh thực tế là tính thanh khoản của cặp giao dịch mới chưa được thiết lập đầy đủ.

Tính đến ngày 8 tháng 1 năm 2026, vốn hóa thị trường của USD1 ước tính khoảng 3,37 tỷ đô la. Về phân bổ trên chuỗi, việc phát hành chủ yếu tập trung trên BSC và mạng chính Ethereum, với khoảng 1,912 tỷ đô la và 1,285 tỷ đô la tương ứng, chiếm phần lớn tổng số. Ngược lại, quy mô của USD1 trên mạng Solana chỉ khoảng 137 triệu đô la, một tỷ lệ nhỏ hơn đáng kể. Mặc dù WLFI luôn nhấn mạnh sự ủng hộ của mình đối với hệ sinh thái Solana Meme trong câu chuyện sinh thái và các nỗ lực hợp tác, nhưng xét về số lượng thực tế đang lưu hành, USD1 hiện vẫn chủ yếu dựa vào cấu trúc thanh khoản của mạng EVM truyền thống.

So với các sàn giao dịch tập trung, WLFI cũng đang nỗ lực thúc đẩy việc sử dụng USD1 thông qua các kịch bản trên chuỗi. Vào tháng 9 năm 2025, WLFI đã công bố hợp tác với BONK.fun, một nền tảng khởi chạy meme trên Solana, và sàn giao dịch phi tập trung Raydium, để giới thiệu USD1 như một cặp giao dịch vào hệ sinh thái của họ.

Ngày 6 tháng 1, Raydium công bố dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch USD1 trên mạng Solana đạt khoảng 295 triệu đô la trong 24 giờ qua.

Ngoài ra, WLFI cũng tiết lộ rằng họ đã mua token Meme B và 1 để hỗ trợ phát triển cộng đồng. Những sự hợp tác như vậy mang lại cho USD1 những kịch bản gần gũi hơn với việc sử dụng trực tiếp trên chuỗi, nhưng nhu cầu vẫn phụ thuộc nhiều vào hoạt động của cộng đồng và tâm lý thị trường theo chu kỳ, và tính bền vững của nó vẫn còn phải chờ xem.

Hơn nữa, vào ngày 8 tháng 1, WLFI tiết lộ rằng công ty liên kết của họ, WLTC Holdings LLC, đã nộp đơn lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) để thành lập Công ty Tín thác Tự do Thế giới, Hiệp hội Quốc gia (WLTC). Tổ chức này được định vị là một ngân hàng tín thác quốc gia, chuyên phục vụ việc phát hành, lưu ký và các hoạt động tài chính liên quan đến đồng tiền ổn định USD1.

Theo WLFI, mục tiêu cốt lõi của việc thành lập WLTC là tích hợp các chức năng phát hành, thu hồi, lưu ký và trao đổi của USD1 với đô la Mỹ trong một thực thể duy nhất, được quản lý chặt chẽ. WLFI cho biết lưu thông của USD1 đã vượt quá 3,3 tỷ đô la trong vòng một năm kể từ khi ra mắt và đã được một số tổ chức sử dụng cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, quyết toán và quản lý quỹ.

Nếu đơn đăng ký được chấp thuận, WLTC dự định cung cấp ba dịch vụ cốt lõi cho khách hàng tổ chức theo quy định của liên bang: phát hành và đổi USD1, kênh gửi và rút tiền giữa USD và USD1, và dịch vụ lưu ký và chuyển đổi USD1 cùng các stablecoin khác. Ban đầu, các dịch vụ này dự kiến ​​sẽ được cung cấp miễn phí.

Nếu đơn đăng ký được chấp thuận, WLTC dự định cung cấp ba dịch vụ cốt lõi cho khách hàng tổ chức theo quy định của liên bang: phát hành và đổi USD1, kênh gửi và rút tiền giữa USD và USD1, và dịch vụ lưu ký và chuyển đổi USD1 cùng các stablecoin khác. Ban đầu, các dịch vụ này dự kiến ​​sẽ được cung cấp miễn phí.

WLFI cũng nhấn mạnh rằng ngân hàng ủy thác được đề xuất sẽ tuân thủ các yêu cầu bao gồm chống rửa tiền, sàng lọc lệnh trừng phạt và an ninh mạng, đồng thời sẽ áp dụng các cơ chế thể chế như tách biệt tài sản khách hàng, quản lý dự trữ độc lập và đánh giá định kỳ. Tổ chức này sẽ hoạt động theo cấu trúc pháp lý tuân thủ Đạo luật GENIUS.

Về mối quan hệ hợp tác hiện tại, BitGo sẽ tiếp tục là một trong những đối tác chính của USD1 và tham gia hỗ trợ sự phát triển trong tương lai của dự án sau khi WLTC chính thức ra mắt.

Được thành lập vào năm 2024, World Liberty Financial (WLFI) là một dự án tập trung vào tài chính phi tập trung (DeFi). Thông tin công khai cho thấy dự án này có mối quan hệ mật thiết với gia đình Trump về thiết kế cấu trúc và tiếp thị, với các thành viên liên quan đóng vai trò trong việc quảng bá dự án và phổ biến hệ sinh thái. USD1 là một stablecoin được neo giá với USD do WLFI ra mắt vào tháng 3 năm 2025, nhằm mục đích cung cấp một tài sản thanh toán trên chuỗi có thể được trao đổi theo tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, các hoạt động DeFi và nhu cầu thanh khoản trên thị trường tài sản kỹ thuật số.

Theo thông tin được công bố trên trang web của WLFI, mỗi token USD1 được bảo đảm bằng một lượng dự trữ đô la Mỹ tương đương, chủ yếu bao gồm tiền mặt đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ và các khoản tương đương tiền mặt khác. Các tài sản này được BitGo Trust Company và các công ty liên kết nắm giữ, trong đó BitGo cũng xử lý việc phát hành và mua lại USD1. Khách hàng đủ điều kiện của BitGo có thể trực tiếp đổi USD1 lấy đô la Mỹ với tỷ lệ 1:1; những người nắm giữ khác phải hoàn tất giao dịch thông qua các nền tảng giao dịch hỗ trợ USD1 hoặc thông qua một tổ chức lưu ký được quản lý.

Tương tự như các stablecoin tập trung và tuân thủ quy định khác, USD1 đã nêu rõ một số rủi ro trong các thông báo chính thức của mình. Các hạn chế cốt lõi chủ yếu tập trung vào các khía cạnh sau: USD1 không phải là tiền tệ hợp pháp và không được bảo hiểm tiền gửi; việc quy đổi trực tiếp chỉ dành cho khách hàng đủ điều kiện của BitGo; mặc dù tài sản dự trữ chủ yếu là các tài sản có tính thanh khoản cao, nhưng nó vẫn có thể phải đối mặt với áp lực thanh khoản trong những trường hợp cực đoan; hơn nữa, những thay đổi trong chính sách quản lý, cơ chế đóng băng địa chỉ và rủi ro liên quan đến các nền tảng của bên thứ ba đều có thể ảnh hưởng đến việc sử dụng và lưu thông của USD1.