Viết bởi: Kayle, Cục Thuế IQ

Quỹ ETF giao ngay BTC của Hoa Kỳ đang chờ xử lý và Hồng Kông rất nóng lòng chờ đợi. Vào ngày 22 tháng 12, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã ban hành bốn thông tư liên tiếp, trong đó quan trọng nhất là thông báo rằng họ sẽ phê duyệt các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo.

BTC giao ngay ETF là "loại thuốc mạnh" được thèm muốn nhất trong thế giới tiền điện tử. Chỉ cần mỗi cuộc thảo luận trong lịch sử sẽ khiến thị trường lần lượt đạt đến cao trào. Giờ đây, Hồng Kông sắp mở lọ thuốc cực mạnh này và đưa những tài sản tài chính hoạt động tốt nhất thế giới trong mười năm qua vào các quỹ ETF, điều này chắc chắn sẽ khiến Old Money phải suy nghĩ về nó.

Nhiều quỹ truyền thống từ lâu đã tham lam Bitcoin. Tuy nhiên, do rủi ro quá cao và không có kênh đầu vào phù hợp nên họ chỉ có thể nhìn Bitcoin tăng vọt. Điều này thực sự khó chịu nên một số tổ chức chỉ có thể nếu bạn không thể tham gia hoặc ra ngoài, bạn phải đưa tiền của mình cho Grayscale để mua BTC; một số thậm chí còn để mắt đến Microstrategy, một công ty niêm yết có mức độ tiếp xúc nhiều với BTC và mua cổ phiếu của nó một cách điên cuồng, gián tiếp tận hưởng vinh quang của BTC.

Mặc dù Chicago Mercantile Exchange đã niêm yết quỹ ETF tương lai Bitcoin từ lâu và Hồng Kông cũng có quỹ ETF tương lai do CSOP đưa ra, nhưng nó không thể làm dịu cơn khát của các tập đoàn tài chính cũ. Xét cho cùng, hầu hết các quỹ đại chúng không thể đầu cơ vào hợp đồng tương lai và các tài sản có rủi ro cao như BTC không thể được thêm vào danh sách đầu tư. Nhưng ETF giao ngay thì khác. Dù là quỹ đại chúng hay quỹ cổ phần tư nhân, ETF giao ngay đều là mục tiêu đầu tư thông thường. Bất kể chúng chứa BTC hay vàng, chúng đều có thể được bán.

Tăng thêm hàng trăm tỷ USD mang lại tốc độ tăng trưởng gấp đôi

Khi Hồng Kông và Hoa Kỳ tự do hóa các quỹ ETF giao ngay Bitcoin, các quỹ ETF BTC sẽ trực tiếp đổ bộ vào thị trường chứng khoán truyền thống. Các quỹ, văn phòng gia đình và các công ty niêm yết có thể phân bổ BTC trong phần mềm chứng khoán quen thuộc của họ mà không cần sửa đổi phạm vi đầu tư của họ. Vào thời điểm tài sản chất lượng cao đang khan hiếm trên thị trường, Bitcoin, với tư cách là tài sản mới hot nhất, đủ sức dựa vào “thuốc kích thích tình dục” của ETF để trở thành mục tiêu đầu tư mới hàng đầu.

Lương hưu 401(k) của Hoa Kỳ đã sẵn sàng để thử. Steven T. Larsen, người sáng lập Columbia Consulting ở Spokane, Washington, cho biết rằng một khi SEC Hoa Kỳ đồng ý với các quỹ ETF giao ngay Bitcoin, nhiều công ty sẽ quyết định cung cấp các quỹ ETF Bitcoin trong dòng sản phẩm 401(k) của họ.

Một khi các quỹ khổng lồ như quỹ hưu trí tham gia vào thị trường, thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng vượt bậc. Chỉ nhìn vào thị trường Hoa Kỳ, quy mô quản lý tổng tài sản hiện tại của 14 đơn vị đăng ký Bitcoin ETF giao ngay là 14 nghìn tỷ USD. Ngay cả khi 1% trong số các quỹ này tham gia vào thị trường, nó có thể mang lại hàng trăm tỷ đô la Mỹ tiền mới. Quy mô của quỹ hưu trí 401(k) vượt quá 7 nghìn tỷ USD và dự kiến ​​sẽ mang lại hàng chục tỷ USD.

Nhìn vào thị trường Hồng Kông, quy mô thị trường của Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông là gần 5 nghìn tỷ đô la Mỹ, AUM của nhiều tổ chức quản lý tài sản quy mô lớn ở Hồng Kông lên tới hàng trăm tỷ đô la. Những nỗ lực của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Kong nhằm phát triển Web3, đầu tư vào các quỹ ETF giao ngay BTC sẽ trở thành một tổ chức quản lý tài sản. Một lựa chọn quan trọng, hàng chục tỷ đô la tiền có thể dần dần đổ vào BTC ETF.

Dự kiến ​​trong vài năm tới, hàng trăm tỷ đô la từ các quỹ toàn cầu sẽ được bơm vào các quỹ ETF giao ngay BTC. Giá trị thị trường hiện tại của BTC là hơn 800 tỷ đô la Mỹ và hơn một nửa trong số đó được kiểm soát bởi các tổ chức tài chính dài hạn. những người nắm giữ kỳ hạn. Sự lưu thông của thị trường bị hạn chế và hàng trăm tỷ đô la tiền sẽ tham gia vào thị trường. , BTC dự kiến ​​sẽ nhanh chóng tăng gấp đôi một lần nữa.

Ai có thể lên "bàn chơi bài"?

Dự kiến ​​trong vài năm tới, hàng trăm tỷ đô la từ các quỹ toàn cầu sẽ được bơm vào các quỹ ETF giao ngay BTC. Giá trị thị trường hiện tại của BTC là hơn 800 tỷ đô la Mỹ và hơn một nửa trong số đó được kiểm soát bởi các tổ chức tài chính dài hạn. những người nắm giữ kỳ hạn. Sự lưu thông của thị trường bị hạn chế và hàng trăm tỷ đô la tiền sẽ tham gia vào thị trường. , BTC dự kiến ​​sẽ nhanh chóng tăng gấp đôi một lần nữa.

Ai có thể lên "bàn chơi bài"?

Quy mô tiềm năng khổng lồ của các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo chắc chắn sẽ mang lại cơ hội lớn cho các tổ chức phát hành ETF. Tại Hoa Kỳ, các tổ chức quản lý tài sản như BlackRock và Grayscale đã hành động, tổ chức nào ở Hồng Kông có thể nắm bắt làn sóng cổ tức tài chính này?

Trong số các quỹ ở Hồng Kông, Harvest Fund và China Asset Management rất mạnh, quỹ đầu tiên đã phát hành Harvest CSI 500 ETF và quỹ sau phát hành China AMC SSE 50 ETF. Hai quỹ được thành lập này của Trung Quốc có đủ sức mạnh để phát hành BTC giao ngay ETF. Tuy nhiên, nền tảng vốn của Trung Quốc đặt ra một hạn chế nhất định, do sự giám sát chặt chẽ của Trung Quốc đại lục đối với các tài sản ảo như BTC, quy trình phê duyệt để các quỹ Trung Quốc phát hành BTC ETF bị chặn.

Hiện có hàng nghìn tổ chức quản lý tài sản số 9 ở Hồng Kông, nhưng người có giấy phép số 9 truyền thống chỉ có thể quản lý danh mục đầu tư với tỷ lệ đầu tư tài sản ảo dưới 10%.Chỉ sau khi nâng cấp tài sản ảo, họ mới có thể quản lý tài sản ảo tỷ lệ đầu tư 10% %-100% danh mục đầu tư của bạn. Hiện chỉ có chục tổ chức nâng cấp biển số 9, trong đó có các công ty chứng khoán kỳ cựu trong nước như Victory Securities, Pando Finance, EBO Capital Asia, v.v.

Trong số đó, Victory Securities hoạt động trong lĩnh vực tài sản ảo, cách đây không lâu đã trở thành công ty chứng khoán đầu tiên ở Hồng Kông cung cấp giao dịch tài sản ảo cho các nhà đầu tư bán lẻ và hợp tác với EMC Labs để phát hành quỹ BTC tuân thủ đầu tiên. chấp nhận đăng ký tiền tệ ổn định, tôi tin rằng sẽ không bỏ lỡ Cơ hội "phục vụ bàn" này.

Ngoài ra, CSOP và sàn giao dịch tài sản ảo HashKey được cấp phép, trước đây đã phát hành quỹ ETF tương lai BTC, cũng dự kiến ​​sẽ nhận được một phần của quỹ ETF giao ngay BTC. Đối với làn sóng tiền điện tử này ở Hồng Kông, các sàn giao dịch khổng lồ như Binance đã im lặng và về cơ bản không có cơ hội xảy ra.