Khi năm 2025 đến, chúng ta có thông lệ tổng kết lại quá khứ và hướng tới tương lai trong quá trình chuyển đổi giữa cái cũ và cái mới.

Nhìn lại chặng đường vừa qua của ngành công nghiệp tiền điện tử, chúng ta có thể thấy một hiện tượng thú vị, đó là cứ bốn năm lại có một “mùa bắt chước”. Trong giai đoạn này, bạn sẽ thấy mọi thứ trong ngành đều có xu hướng tăng lên. rằng bạn sẽ nghe thấy Người chú nghiện rượu của bạn cũng kiếm bộn tiền khi mua một số biểu tượng cảm xúc động vật và thậm chí còn làm điều đó khi say rượu.

Đến năm 2025, có thể nói mùa copycat thực sự vẫn chưa đến đầy đủ. Dù không ai có thể đoán trước được mùa altcoin này sẽ điên cuồng đến mức nào nhưng ở đây tôi muốn nhắc mọi người rằng xu hướng của thị trường Altcoin nhìn chung sẽ nhanh chóng vượt khỏi tầm kiểm soát và cũng có thể kết thúc đột ngột. Một khi nó sụp đổ, mức suy giảm có thể không chỉ là -99,99% mà thậm chí có thể là sự sụp đổ hoàn toàn.

Nhưng trước đó, mọi người đều đắm chìm trong bầu không khí thịnh vượng và giải trí. Vì vậy, hãy cùng nhìn lại những mùa giải bắt chước trước đây và xem chúng đã phát triển như thế nào.

Mùa Copycat 2012-2013: Những nhà đầu tư nhiệt tình sớm, với giá trị thị trường cao tới 15 tỷ USD

Chúng tôi biết rằng những người mù quáng chạy theo xu hướng trên thị trường rất có thể sẽ xuất hiện trở lại. Điều này đã xảy ra trước đó vào năm 2013 và xu hướng này trở nên rất thú vị.

Trong “mùa Altcoat” năm 2013, Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, với tổng giá trị thị trường chỉ khoảng 1 tỷ USD và giao dịch cá voi chỉ khoảng 100.000 USD. Vào thời điểm đó, CEX Mt. Gox vẫn đang hoạt động và các nhà đầu tư chủ yếu là những người thường xuyên xuất hiện trong các sự kiện giao dịch thẻ Magic: The Gathering (cũng là bối cảnh xảy ra sự cố Mt. Gox).

Vào thời điểm đó, mọi người đề xuất ý tưởng cải thiện tốc độ giao dịch Bitcoin, tin rằng giao dịch có thể được tăng tốc bằng cách giảm thời gian tạo khối, đây được coi là một sự đổi mới sâu rộng vào thời điểm đó.

Litecoin: Vẫn còn tồn tại cho đến ngày nay và toàn bộ ý tưởng (do Charlie Lee đề xuất) là giảm thời gian tạo khối của Bitcoin từ 10 phút xuống còn 2,5 phút.

Giá Litecoin đã tăng từ khoảng 10 cent lên 48 USD, tăng khoảng 47.900%. Nó một lần nữa mở ra một mức tăng lớn vào năm 2017, và sau đó Charlie Lee đã bán hết tất cả các vị thế đứng đầu, tuyên bố rằng “không có anh ấy, Bitcoin sẽ mạng sẽ không giống nhau." Khá tốt" (mọi người đều biết ý nghĩa của việc người sáng lập bán 100% cổ phần của mình).

Namecoin: Đây là một nhánh của Bitcoin được thiết kế để tạo ra các tên miền mạng phi tập trung (tương tự như khái niệm ENS thông qua phần mở rộng ".eth"). Giá của nó nhanh chóng tăng vọt lên khoảng 13 USD, nhưng nó nhanh chóng chạm đáy. Từ điểm thấp nhất đến điểm cao nhất, giá của nó đã tăng khoảng 30 lần. Trên thực tế, nó vẫn tồn tại cho đến ngày nay và hiện đang giao dịch ở mức gần 1 USD.

Namecoin: Đây là một nhánh của Bitcoin được thiết kế để tạo tên mạng phi tập trung (tương tự như khái niệm ENS thông qua phần mở rộng ".eth"). Giá của nó nhanh chóng tăng vọt lên khoảng 13 USD, nhưng nó nhanh chóng chạm đáy. Từ điểm thấp nhất đến điểm cao nhất, giá của nó đã tăng khoảng 30 lần. Trên thực tế, nó vẫn tồn tại cho đến ngày nay và hiện đang giao dịch ở mức gần 1 USD.

Peercoin (PPC): Đây là một trong những Token Proof-of-Stake sớm nhất (một cơ chế hiện được sử dụng để đảm bảo tính bảo mật của ETH) và đã trải qua hai đợt tăng giá lớn. Lần đầu tiên là vào năm 2013 và lần thứ hai là vào năm 2017 khi cơn sốt ETH 1CO nổ ra. Giá của nó từng tăng vọt lên khoảng 7 USD, tăng 60-70 lần. Đương nhiên, nó không được chấp nhận rộng rãi và cuối cùng giảm xuống còn 0,42 USD. (Nhưng kết luận tiếp theo mà tôi muốn đưa ra bây giờ là, ngoại trừ các mô hình Ponzi thuần túy như Bitconnect hoặc LUNA, không có gì khác trên thị trường sẽ thực sự trở về 0.)

Điên cuồng: Bitcoin cuối cùng đã đạt mức 1.200 USD khi tiền điện tử tăng vọt do sự quan tâm đến tiền điện tử ngày càng tăng. Bất kỳ dự án nào được đăng trên BitcoinTalk đều có thể tăng trưởng nhanh chóng chỉ dựa trên sự đầu cơ. Gần nhất với tình trạng này hiện nay có thể là Memecoin được quảng bá bởi một người nổi tiếng hoặc Memecoin được đặt theo tên của một người nổi tiếng.

Mt.Gox Collapse: Khi Mt.Gox sụp đổ, bữa tiệc đã kết thúc. Sự cố xảy ra do một vụ hack lớn khiến giá Bitcoin giảm mạnh, có thể là 85-90% (tùy thuộc vào cách bạn nhìn vào đáy), trong khi Altcoin giảm hơn 99%.

Mùa Copycat 2017: Cơn sốt ICO và sự trỗi dậy của Ethereum, với giá trị thị trường đạt tới 800 tỷ USD

Sau đó trong thị trường giá xuống, nhiều sự kiện thú vị đã xảy ra. Ethereum ra đời như một nền tảng hợp đồng thông minh với mục đích tạo ra tiền có thể lập trình được. Đây là một sự đổi mới thực sự vì nó thay đổi hoàn toàn trò chơi bằng cách cho phép mọi người không chỉ chuyển token mà còn tạo ra các hợp đồng thông minh.

Giống như nhiều thứ trong không gian tiền điện tử, Ethereum có một số rủi ro phổ biến. DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) của Ethereum đã bị tin tặc tấn công, dẫn đến thiệt hại hơn 100 triệu USD, cuối cùng dẫn đến việc phân nhánh blockchain, hình thành hai chuỗi, ETH và ETC. Cho đến ngày nay, một số người vẫn cho rằng quyết định fork vào thời điểm đó là sai lầm, nhưng hôm nay chúng ta sẽ không thảo luận về vấn đề này mà chỉ đơn giản là ôn lại giai đoạn lịch sử này.

Vào khoảng năm 2016, mọi người nhận ra rằng các Token mới có thể được phát hành trên chuỗi khối Ethereum, điều này đã dẫn đến việc cung cấp Token ban đầu (1CO) . Trong ICO, bên dự án bán Token trực tiếp cho nhà đầu tư. Năm 2017, cơn sốt ICO chính thức bùng nổ và nhiều dự án lừa đảo mà bạn có thể nghĩ đến đã xuất hiện vào thời điểm này.

Ethereum (ETH): Vì ETH được yêu cầu phát hành các token này nên nó đã thúc đẩy giá ETH tăng nhanh, tăng vọt từ khoảng 8 USD lên 1.400 USD vào tháng 1 năm 2018, đây là mức lợi nhuận gần như không thể tưởng tượng được vào thời điểm đó. Hiện tại, ETH đang giao dịch ở mức khoảng 3.650 USD.

Ethereum (ETH): Vì ETH được yêu cầu phát hành các token này nên nó đã thúc đẩy giá ETH tăng nhanh, tăng vọt từ khoảng 8 USD lên 1.400 USD vào tháng 1 năm 2018, đây là mức lợi nhuận gần như không thể tưởng tượng được vào thời điểm đó. Hiện tại, ETH đang giao dịch ở mức khoảng 3.650 USD.

Ripple (XRP): Ripple vẫn được coi là "tiền tệ ngân hàng" và lý thuyết là Ripple sẽ thay thế SWIFT (Hệ thống thanh toán bù trừ quốc tế) chỉ sau một đêm và trở thành tiêu chuẩn tài chính trên thực tế. Mặc dù Ripple mang tính tập trung (điều mà hầu hết mọi người không bận tâm), nhưng nó vẫn thu hút hàng triệu đô la. Giá của Ripple đã tăng từ khoảng 1 cent lên 3,80 USD và hiện đang giao dịch ở mức 2,41 USD.

Thật kỳ lạ, cơ sở đầu tư của Ripple vẫn chủ yếu là các nhà đầu tư bán lẻ. Bạn có thể thấy một hiện tượng tương tự trong đợt tăng giá gần đây - Ripple thống trị TikTok, thu hút rất nhiều cuộc thảo luận và thậm chí có người còn hỏi "Điều gì sẽ xảy ra nếu vốn hóa thị trường của nó đạt đến mức tương đương với Bitcoin?" Cuộc thảo luận này về "giá trị thị trường là bốn". nghìn tỷ đô la Mỹ" có phần kỳ quái.

Litecoin: Như đã đề cập trước đó, Litecoin một lần nữa tăng giá, với mức giá nhanh chóng đạt 360 USD. Mặc dù Charlie Lee đã bán toàn bộ Litecoin của mình nhưng nó vẫn tăng vọt lên 384 USD một lần nữa vào năm 2021!

EOS: EOS đã huy động được 4 tỷ USD thông qua ICO và tự gọi mình là “Kẻ giết người Ethereum”. Giá của nó nhanh chóng tăng lên 22 USD, nhưng sau đó không đạt được mức cao mới.

NEO: Một dự án khác tự gọi mình là "Ethereum Killer", được gọi là "Ethereum của Trung Quốc". Vào thời điểm đó, giá NEO đã tăng từ 0,20 USD lên 200 USD, đạt lợi nhuận gấp 1.000 lần.

Bitcoin Cash: Roger Ver đã từng là một nhân vật nổi tiếng trong giới Bitcoin. Ông đã tham gia vào cuộc tranh luận về khối lớn và ủng hộ Bitcoin Cash. Tại khối 478.559 vào tháng 8 năm 2017, người dùng nắm giữ 1 Bitcoin sẽ nhận được 1 Bitcoin Cash. Nhờ sự hỗ trợ của Roger Ver, giá Bitcoin Cash đã tăng vọt lên khoảng 3.800 USD, nhưng sau đó đã giảm dần.

Những kẻ giết Ethereum khác: Trong thời gian này, một số token khác cũng được quảng cáo là “kẻ giết Ethereum” (chẳng hạn như ADA, Tron, v.v.). Nếu một Token nào đó có "sách trắng", có vẻ như nó có thể đẩy giá của nó tăng vọt gấp 10 lần hoặc 100 lần. Các token khác, chẳng hạn như Filecoin và Tezos, cũng xuất hiện trực tuyến trong thời gian này.

Lừa đảo doanh thu: Nếu bạn nghĩ BlockFi, LUNA, C và Voyager là những trò lừa đảo doanh thu đầu tiên thì bạn đã nhầm! Trên thực tế, kế hoạch Ponzi doanh thu quy mô lớn đầu tiên là Bitconnect và nhiều người đã mất hàng triệu đô la vì nó.

Các cơ quan quản lý vào cuộc: Giống như chu kỳ năm 2021, các cơ quan quản lý vào cuộc và sự bùng nổ của các kế hoạch Ponzi một lần nữa tàn phá ngành công nghiệp. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bắt đầu theo đuổi các dự án như EOS và thị trường đã trải qua đợt điều chỉnh vững chắc 85%, với giá Bitcoin giảm xuống khoảng 3.500 USD vào tháng 3 năm 2020.

Trong thời gian đó, hầu hết các token chỉ là lừa đảo, vì vậy thị trường Altcoin đã trải qua đợt sụt giảm gần -99,999999%. Vào thời điểm đó, nếu mã thông báo của bạn xuất hiện trong quảng cáo Super Bowl, giá của nó có thể tăng gấp 5 lần ngay lập tức. Đơn cử như VIBE là một ví dụ điển hình.

Giá của VIBE tăng vọt từ 0,04 USD lên hơn 2 USD, nhưng tổng vốn hóa thị trường của nó cuối cùng đã giảm xuống chỉ còn 262 USD.

Giá của VIBE tăng vọt từ 0,04 USD lên hơn 2 USD, nhưng tổng vốn hóa thị trường của nó cuối cùng đã giảm xuống chỉ còn 262 USD.

Mùa Alt 2021: DeFi, NFT và Memecoin, với giá trị thị trường lên tới 3 nghìn tỷ USD

Vào năm 2021, vì những lý do mà tất cả chúng ta đều biết, mọi người đều làm việc tại nhà, nhìn chằm chằm vào máy tính và điện thoại di động mà không có việc gì để làm. Chính phủ Hoa Kỳ đã in 10 nghìn tỷ đô la tiền tệ và đó chỉ là chi tiêu của chính phủ Hoa Kỳ.

Các dự án DeFi đã thúc đẩy hoạt động khai thác thanh khoản, NFT khiến hình ảnh JPEG trở thành xu hướng phổ biến (được bán với giá hàng triệu đô la) và mức định giá của Memecoin đạt đến mức nực cười. Bitcoin đã vượt quá 69.000 USD, ETH đạt 4.800 USD và tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã vượt quá 3 nghìn tỷ USD vào tháng 11 năm 2021.

Dogecoin: Nó bắt đầu như một trò đùa, nhưng khi Elon Musk quan tâm đến đồng tiền này, giá của nó bắt đầu tăng theo đường parabol và nó trở thành chủ đề thịnh hành trên nền tảng diễn đàn Reddit. Ngày nay, nó gần như trở thành đồng meme của Elon, đại diện cho bộ phận quản lý hiệu quả của chính phủ. Giá tăng từ khoảng 0,5 cent lên 74 cent, tăng khoảng 15.000%.

Solana: Được quảng bá là “sát thủ Ethereum” tiếp theo, nó đã thu hút rất nhiều sự chú ý nhờ tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Tất cả điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi SBF (hiện đang ở trong tù). Giá tăng từ 1 USD lên xấp xỉ 260 USD, tăng 26.000%.

Shiba Inu: Một đồng meme bắt chước Dogecoin và đã tạo ra một số lượng lớn triệu phú. Nếu bạn nhìn nó từ mức vốn hóa thị trường gần như bằng 0, nó đã tăng 500.000%.

Token DeFi: Tốc độ tăng trưởng của các Token DeFi như AAVE, UNI, SUSHI, YFI, v.v. dao động từ 10 lần đến 50 lần và vốn khóa tài chính phi tập trung (DeFi) (TVL) đã vượt hàng trăm tỷ đô la . Ngày nay, TVL của nhiều dự án DeFi thậm chí còn cao hơn so với thời điểm đó!

NFT:

CryptoPunks: Được bán với giá hàng triệu đô la, trong đó CryptoPunk rẻ nhất có giá trên 100 ETH.

Câu lạc bộ du thuyền Boring Ape (BAYC): Trở thành một hiện tượng văn hóa với mức giá thấp đến mức khó tin.

Sự điên rồ của Airdrop: Đối với người dùng cũ của một số dự án, bạn chỉ cần sở hữu một tên miền .eth trị giá 100 USD để nhận được Airdrop trị giá 40.000 USD. Bạn thậm chí có thể kiếm được 2% trong một ngày hoặc một tuần bằng cách qua cầu (hoàn thành một số hành động nhất định). Các dự án NFT như BAYC cũng đã Airdrop một số lượng lớn NFT có giá trị cao khác, với toàn bộ Airdrop trị giá hàng tỷ đô la.

Điều thậm chí còn điên rồ hơn là... hầu hết tất cả các token đều tăng giá và các token như SAFEMOON được thúc đẩy bởi Dave Portnoy và những người khác. Những người nổi tiếng như Snoop Dogg và Paris Hilton cũng đang tài trợ cho nhiều dự án khác nhau. Tom Brady và Stephen Curry đang thúc đẩy trao đổi tiền điện tử. Ngay cả FTX không còn tồn tại cũng đã chi tiền để mua quyền đặt tên cho Miami Heat. FTX (hiện không còn tồn tại) thậm chí còn mua quyền đặt tên cho Miami Heat của NBA.

Các mô hình Ponzi: Một số lượng lớn các mô hình Ponzi đã xuất hiện. Mặc dù một số người đã cáo buộc chúng tôi có liên quan đến những trò lừa đảo này nhưng chúng tôi thì không. May mắn thay, nhiều người đã tránh được những tổn thất lớn. Sẽ không bao giờ là khôn ngoan khi đầu tư vào những sản phẩm này và giao phó tài sản của bạn cho người khác.

Vòng xoáy tử thần: Khi tính thanh khoản bắt đầu cạn kiệt (hỗ trợ tài chính trước đây cho các dự án này không còn xuất hiện nữa), chúng ta thấy sự sụp đổ của các kế hoạch Ponzi nói trên. Ngoài ra, FTX còn sụp đổ do bị đánh cắp tiền của người dùng và ngay sau đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) một lần nữa ra tay điều chỉnh. Nhiều vụ lừa đảo và cắt tỏi tây quy mô lớn khác nhau cuối cùng đã dẫn đến một thời kỳ giám sát nghiêm ngặt đối với các kênh ra vào của ngành mã hóa.

Bài học chính

1) Lợi nhuận kịp thời: Thị trường thay đổi nhanh chóng và bạn có thể cảm thấy tham lam. Nếu bạn thấy mình đang nói: "Tôi thực sự ước mình có thể mua gấp đôi số Token tương tự", thì điều bạn có thể nên làm là bán một nửa vị thế của mình và hài lòng khi kiếm được lợi nhuận. Không thành vấn đề nếu bạn bán Bitcoin, Ethereum hay stablecoin, vấn đề là đừng tham lam.

2) Chu kỳ cường điệu lặp đi lặp lại: Mỗi mùa altcoin có một chủ đề tường thuật: Bitcoin fork, ICO, DeFi, NFT hoặc Memecoin. Nếu tìm được một chủ đề nào đó thì tốt nhất bạn nên bám sát nó, vì kiến ​​thức bạn tích lũy được về lĩnh vực đó có xu hướng biến mất nhanh chóng vào cuối chu kỳ. Thay vì nhảy lung tung, hãy tập trung vào một lĩnh vực và giành chiến thắng.

3) Quản lý rủi ro là rất quan trọng: Lợi ích rất đáng kể, nhưng hoàn cảnh của mỗi người là khác nhau. Bạn khác với tôi, và tôi khác với hàng xóm của tôi. Hãy lập một kế hoạch phù hợp với bạn và bám sát nó. Đừng liên tục điều chỉnh các mục tiêu của mình chỉ vì ai đó có 100.000 USD nói rằng “10 triệu USD là không đủ để nghỉ hưu”.

4) Những người sống sót sẽ phát triển mạnh: Altcoin đến và đi, nhưng Bitcoin và Ethereum thống trị mọi chu kỳ. Nếu một dự án đã tồn tại được lâu như vậy thì nguy cơ nó về 0 là tương đối thấp. Nếu Solana có thể tìm thấy các ứng dụng thực tế ngoài Pump.fun vào năm 2025 thì điều đó có thể sẽ đến gần.

Chúng ta đã học được điều gì từ kế hoạch Ponzi chưa? Thực ra là không. Từ những gì chúng tôi đã thấy, mọi người vẫn chưa hiểu khái niệm "Không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền của bạn". Bạn có thể mua cổ phiếu tiền điện tử hoặc đòn bẩy tiền điện tử khác khi đầu tư vào tài sản, nhưng hãy hiểu điều đó nếu bạn nắm giữ những cổ phiếu này. hoặc ETF tiền điện tử, bạn thực sự không sở hữu bất kỳ loại tiền điện tử nào. Bạn cũng không bao giờ biết những công ty hoặc dự án này sẽ làm gì với tài sản bạn đầu tư.

Trong các thị trường giá lên, chúng tôi thường bị chỉ trích vì không tham gia vào sự cường điệu xung quanh Memecoin mới nhất. Mặc dù những suy đoán này có vẻ đang rất nóng vào thời điểm hiện tại, nhưng nếu quan sát kỹ, bạn sẽ thấy rằng những người bám sát chiến lược của mình và giữ bình tĩnh đã tích lũy dần dần.

Ngược lại, những nhà đầu cơ chỉ muốn làm giàu nhanh chóng thông qua “thu nhập gấp 10” có thể nhận được sự chú ý của thị trường trong ngắn hạn, nhưng số vốn và chiến lược của họ còn lâu mới sánh bằng những người tiếp tục đầu tư đều đặn mỗi năm. tháng , so với các nhà đầu tư lớn vô danh đã tích lũy được của cải. Những nhà đầu tư lớn này thường có nền tảng tài chính vững chắc hơn và kế hoạch dài hạn rõ ràng hơn. Cuối cùng, hiệu suất và dữ liệu thị trường sẽ chứng minh chiến lược nào là chìa khóa thành công.

Cuối cùng, tôi chúc mọi người may mắn vào năm 2025.