Bloomberg: Phố Wall nhìn nhận thế nào về việc áp dụng rộng rãi tiền điện tử?

Các lĩnh vực tiền điện tử và blockchain sắp trải qua một cuộc chuyển đổi lớn: các quy định mới ở châu Âu và sự ủng hộ của Tổng thống Hoa Kỳ Trump đối với tiền điện tử đang tạo điều kiện cho các công ty tài chính lớn thực hiện những động thái táo bạo.

Điều này có nghĩa là các giám đốc điều hành cấp cao trong lĩnh vực tài chính truyền thống đang đánh giá chặt chẽ các cơ hội và thách thức mà loại tài sản này đặt ra. Chúng tôi đã hỏi các giám đốc điều hành cấp cao một câu hỏi quan trọng:

Thay đổi quan trọng nhất trong tài chính truyền thống sẽ thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi blockchain và tài sản tiền điện tử là gì? Nguyên nhân là gì?

Naveen Mallela, Đồng giám đốc toàn cầu của nền tảng Blockchain Kinexys của JPMorgan Chase

“Sự rõ ràng hơn về quy định, sự hợp tác rộng rãi trong ngành và quan hệ đối tác công tư mạnh mẽ sẽ là những yếu tố chính trong việc mở rộng quy mô tài sản kỹ thuật số trong tài chính truyền thống. Hoạt động kinh doanh của chúng tôi được xây dựng trên lịch sử đổi mới và đang phát triển, giống như ngành mà chúng tôi phục vụ. Bằng cách hợp tác chặt chẽ với khách hàng, cơ quan quản lý, các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty công nghệ tài chính mới nổi, chúng tôi có thể khám phá và xây dựng tương lai của tài chính và tiền tệ.”

Mallela đồng lãnh đạo đơn vị kinh doanh blockchain Kinexys (trước đây là Onyx) của JPMorgan Chase cùng với Tyrone Lobban. Kinexys Digital Payments của bộ phận này là một công cụ thanh toán dựa trên blockchain, xử lý hơn 2 tỷ đô la thanh toán cho khách hàng của ngân hàng mỗi ngày.

Caroline Butler, Trưởng phòng Tài sản kỹ thuật số toàn cầu tại Ngân hàng New York Mellon

“Blockchain và tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần ngày càng quan trọng của bối cảnh tài chính toàn cầu, được thúc đẩy bởi quá trình chuyển đổi nhanh chóng từ bằng chứng khái niệm sang các sản phẩm thương mại thực tế. Nhìn về phía trước, thay đổi quan trọng nhất sẽ thúc đẩy việc áp dụng các công nghệ này sẽ là tích hợp cơ sở hạ tầng có thể tương tác, cấp độ tổ chức để kết nối hệ sinh thái blockchain với hệ thống tài chính truyền thống. Trong 12 đến 36 tháng tới, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy một giai đoạn tăng tốc của tài sản kỹ thuật số trưởng thành và trở nên tích hợp sâu hơn vào hệ sinh thái tài chính, với các cơ hội hợp tác giữa các ngân hàng, những người tham gia thị trường tài chính được quản lý, các cơ quan quản lý toàn cầu và các nhà lập pháp.”

Butler lãnh đạo mọi sáng kiến thương mại và chiến lược cho BNY Mellon về tài sản kỹ thuật số và mã hóa, bao gồm Nền tảng tài sản kỹ thuật số. Ngân hàng New York Mellon cung cấp dịch vụ kế toán, quản lý và các dịch vụ khác cho hầu hết các sản phẩm giao dịch trên sàn tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ và các đơn vị phát hành chúng. Năm 2024, ngân hàng này cũng tham gia vào đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu với tư cách là đơn vị lưu ký, đại lý thanh toán và nhà đầu tư, đồng thời trở thành đơn vị quản lý quỹ và lưu ký cho quỹ thị trường tiền tệ mã hóa BUIDL của BlackRock.

Mike O'Reilly, Chủ tịch Fidelity Digital Assets

“Giáo dục, hoặc thiếu giáo dục, là một trong những động lực hoặc rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng tiền điện tử. Cho dù từ góc độ nhà đầu tư, doanh nghiệp hay cơ quan quản lý, giáo dục về tài sản kỹ thuật số đều rất quan trọng để thúc đẩy động lực và thúc đẩy sự hợp nhất của ngành.”

Fidelity Digital Assets cung cấp dịch vụ thực hiện giao dịch và lưu ký Bitcoin, Ethereum và Litecoin cho các nhà đầu tư tổ chức. Là công ty con của Fidelity Investments, công ty này cũng phục vụ các hoạt động bán lẻ tiền điện tử và quản lý tài sản của Fidelity, cho phép các nhà đầu tư mua, bán và lưu ký tài sản tiền điện tử. Fidelity Digital Assets nắm giữ các mã thông báo đằng sau các ETF tiền điện tử của Fidelity, bao gồm Quỹ Bitcoin (FBTC) và Quỹ Ethereum (FETH).

John O'Neill, Trưởng nhóm Tài sản kỹ thuật số và Tiền tệ tại HSBC

“HSBC tin rằng các hình thức tiền kỹ thuật số an toàn và đáng tin cậy, chẳng hạn như tiền gửi được mã hóa, có thể đẩy nhanh việc áp dụng tài sản kỹ thuật số.”

O'Neill chịu trách nhiệm về chiến lược của HSBC Holdings plc về tài sản kỹ thuật số, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, đồng tiền ổn định và tiền điện tử. Ông đã lãnh đạo quá trình phát triển nền tảng tài sản kỹ thuật số HSBC Orion, được sử dụng để phát hành nhiều trái phiếu kỹ thuật số bản địa, bao gồm trái phiếu kỹ thuật số bản địa trị giá 1 tỷ đô la Hồng Kông do The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited phát hành vào năm 2024.

Robert Mitchnick, Trưởng phòng Tài sản kỹ thuật số tại BlackRock

“Các blockchain công khai rõ ràng đang vượt trội hơn các blockchain riêng tư về mặt hoạt động và mức độ áp dụng. Chúng tôi tin rằng đã đến lúc các ngân hàng chuyển trọng tâm từ blockchain riêng tư sang blockchain công khai. Chúng tôi tin rằng điều này sẽ thúc đẩy sự đổi mới và cho phép nhiều người tham gia thị trường hơn tích hợp vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số với sự hỗ trợ của các ngân hàng với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ chính.”

Mitchnick chịu trách nhiệm thúc đẩy chiến lược tài sản kỹ thuật số của BlackRock, bao gồm hai ETF tập trung vào tiền điện tử. iShares Bitcoin Trust là ETF nhanh nhất trong lịch sử đạt được 50 tỷ đô la tài sản được quản lý. BlackRock cũng quản lý BUIDL, một quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa trên Ethereum, với tài sản khoảng 1 tỷ đô la.

Jean-Marc Stenger, Tổng giám đốc điều hành của FORGE, một công ty con của Societe Generale

“Bối cảnh quản lý tại Hoa Kỳ có thể thay đổi đáng kể theo hướng có lợi cho tài sản kỹ thuật số. Các nhà lập pháp đảng Cộng hòa coi tài sản kỹ thuật số là chìa khóa cho sự lãnh đạo kinh tế trong tương lai của Hoa Kỳ. Tại Châu Âu, Quy định về thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) có hiệu lực vào ngày 30 tháng 12 năm 2024, mở ra cơ hội để tạo ra một khuôn khổ quản lý thống nhất cho thị trường sơ cấp và thứ cấp trong tài sản tiền điện tử.”

Stenger là người đứng đầu công ty con về tài sản tiền điện tử của Societe Generale là FORGE, tập trung vào việc cung cấp các dịch vụ cho khách hàng để phát hành và quản lý tài sản kỹ thuật số. Công ty con này đã tham gia vào một số đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số, bao gồm đợt phát hành trái phiếu trị giá 100 triệu euro của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu vào năm 2021. Vào năm 2023, FORGE đã phát hành EURCV, đồng tiền ổn định đầu tiên được định giá bằng euro do một công ty con của ngân hàng cấp 1 phát hành.

John Whelan, Tổng giám đốc Tài sản kỹ thuật số, Ngân hàng đầu tư và doanh nghiệp Santander

“Tài chính truyền thống cần phải tìm kiếm sự cho phép rõ ràng theo quy định để sử dụng blockchain công khai vì đó là nơi mà sự đổi mới thực sự đến từ. Các blockchain này là hệ điều hành mã nguồn mở, truy cập mở cho các dịch vụ tài chính, trong đó chi phí vận hành do bên thứ ba gọi là người xác thực chịu. Đây là nguồn gốc của tiềm năng đột phá của chúng.”

Whelan gia nhập Santander vào năm 2016 để lãnh đạo các sáng kiến về tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số của ngân hàng. Công việc của ông bao gồm các dự án trong lĩnh vực chứng khoán kỹ thuật số, thanh khoản thế chấp kỹ thuật số và tiền mặt kỹ thuật số. Ông cũng là thành viên hội đồng quản trị của Enterprise Ethereum Alliance và công ty blockchain Fnality International Ltd.

Laurence Arnold, Trưởng phòng Đổi mới Toàn cầu, Hoạt động Khách hàng, Hiệu suất và Báo cáo, AXA Investment Managers

“Chúng tôi tin rằng thay đổi quan trọng nhất có thể đẩy nhanh tiến độ là việc tạo ra các loại tiền kỹ thuật số có tư cách là tiền tệ hợp pháp. Các loại tiền kỹ thuật số này có thể là tiền riêng tư hoặc công khai, nhưng cần có cùng đặc điểm như tiền tệ hợp pháp để cho phép thanh toán và đối chiếu cả hai bên của các giao dịch tài chính (tiền mặt và tài sản kỹ thuật số). Điều này đòi hỏi một hệ sinh thái hợp tác, nơi những người tham gia cùng nhau tìm ra giải pháp và những người tham gia thị trường có vai trò và trách nhiệm rõ ràng, đặc biệt là để giải quyết các vấn đề về khả năng tương tác và thanh khoản của công nghệ blockchain. Sự tham gia tích cực của AXA Investment Managers vào công việc của Ngân hàng Trung ương Châu Âu về tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là một bước tiến tích cực và quan trọng theo đúng hướng.”

Arnold lãnh đạo các sáng kiến đổi mới của công ty quản lý đầu tư, bao gồm các dự án blockchain và tài sản kỹ thuật số, bao gồm việc tham gia vào công việc của Ngân hàng Trung ương Châu Âu về thanh toán tiền tệ của ngân hàng trung ương. Dự án này bao gồm khoản đầu tư 3 triệu euro vào trái phiếu chính phủ kỹ thuật số do Cộng hòa Slovenia phát hành thay mặt cho AXA Pháp và sử dụng công nghệ blockchain để cho phép Tập đoàn Generali đăng ký mua ngay cổ phiếu quỹ AXA Court Terme.

Artem Korenyuk, Trưởng phòng Tài sản kỹ thuật số tại Citibank

“Chúng tôi rất vui mừng khi Hoa Kỳ ngày càng tập trung vào việc thiết lập sự rõ ràng về mặt quy định đối với tài sản kỹ thuật số. Các quy tắc rõ ràng, nhất quán rất quan trọng để thúc đẩy sự đổi mới, bảo vệ các nhà đầu tư và thúc đẩy sự tích hợp an toàn của tài sản kỹ thuật số vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn. Chúng tôi lạc quan rằng sự rõ ràng này sẽ được ưu tiên trong thời gian tới, mở đường cho một thị trường tài sản kỹ thuật số minh bạch và linh hoạt hơn.”

Korenyuk là người lãnh đạo nhóm Tài sản kỹ thuật số doanh nghiệp của Citigroup, hoạt động trên tất cả các ngành kinh doanh của công ty để phát triển các dịch vụ và năng lực tài sản kỹ thuật số mới. Làm việc chặt chẽ với bộ phận dịch vụ của ngân hàng, nhóm đã phát triển Citi Token Services, một ứng dụng gửi tiền được mã hóa cho phép một số khách hàng doanh nghiệp của ngân hàng thực hiện thanh toán bằng công nghệ blockchain.

Jez Mohideen, Tổng giám đốc điều hành, Laser Digital

“Rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng tài sản kỹ thuật số của các tổ chức là thiếu chuyên môn trong ngành. Nhiều người vẫn gộp chung tiền điện tử, Web3, tài sản kỹ thuật số và mã hóa. Mặc dù tất cả đều liên quan trong cùng một hệ sinh thái, nhưng mỗi loại có một đề xuất thị trường khác nhau và mang lại những lợi ích riêng. Thông qua giáo dục có mục tiêu và hiểu biết sâu sắc hơn về các cơ hội và lợi thế mà các sản phẩm và dịch vụ hỗ trợ blockchain mang lại, các tổ chức có thể tham gia hiệu quả hơn với chúng, do đó thúc đẩy việc áp dụng nhanh hơn và rộng rãi hơn.”

Mohideen đồng sáng lập Laser Digital, công ty con về tài sản kỹ thuật số của Nomura Holdings, cùng với đồng nghiệp cũ Steve Ashley vào năm 2022. Laser Digital có 100 nhân viên trên toàn thế giới và cung cấp nhiều dịch vụ tài sản kỹ thuật số bao gồm giao dịch, quản lý tài sản và quản lý kho bạc. Công ty cũng thực hiện đầu tư vốn chủ sở hữu với các công ty trong danh mục đầu tư bao gồm công ty lưu ký Komainu và Crossover Markets.

Julian Sawyer, Tổng giám đốc điều hành, Zodia Custody

“Hệ thống tài chính truyền thống, tích hợp toàn cầu hoạt động trên các khuôn khổ quản trị liên thị trường, chẳng hạn như Quy tắc du lịch. Ngành tài sản kỹ thuật số thiếu một khuôn khổ như vậy và từ lâu đã tập trung vào các khuôn khổ quản lý cho các thị trường cụ thể thay vì quản trị toàn cầu. Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ không mạo hiểm vào không gian tài sản kỹ thuật số cho đến khi họ có thể đảm bảo tuân thủ các yêu cầu hoạt động phức tạp mà họ đã có. Điều này có nghĩa là quản trị toàn cầu — một hệ thống rộng hơn về các tiêu chuẩn và cấu trúc được các bên liên quan thống nhất bao gồm chính phủ, các nhóm thương mại trong ngành và các nhóm làm việc trong ngành — cuối cùng sẽ thúc đẩy việc áp dụng tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.”

Sawyer là người đứng đầu Zodia Custody Ltd, công ty do Standard Chartered Bank nắm giữ phần lớn cổ phần và được SBI Holdings, Emirates NBD, Northern Trust và National Australia Bank hỗ trợ. Khách hàng của công ty bao gồm Invesco và các công ty phát hành ETF là 21Shares và Bitwise.

Jorgen Ouaknine, Trưởng nhóm Đổi mới và Tài sản kỹ thuật số, Euroclear Group

“Nói một cách ngắn gọn: chuẩn hóa. Chuẩn hóa là yếu tố then chốt trong việc mở rộng quy mô thành công của hầu hết mọi cải tiến công nghệ và tài chính lớn trong lịch sử. Từ Cách mạng Công nghiệp đến kỷ nguyên số, việc thiết lập các tiêu chuẩn chung đã tạo điều kiện cho khả năng tương tác, cải thiện hiệu quả và thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi. Điều tương tự cũng áp dụng cho việc tích hợp tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống.”

Ouaknine dẫn đầu hoạt động đổi mới sau giao dịch và tài sản kỹ thuật số của tập đoàn, bao gồm nỗ lực gần đây nhằm sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để giúp cải thiện thanh khoản thị trường, chẳng hạn như phát hành trái phiếu và giúp tài sản thế chấp di chuyển nhanh hơn và hiệu quả hơn. Nhóm này tham gia vào một số sáng kiến blockchain trên toàn ngành, chẳng hạn như Dự án Guardian của Cơ quan Tiền tệ Singapore và vận hành một nền tảng phát hành chứng khoán truyền thống bằng blockchain.

Nadine Chakar, Trưởng phòng Tài sản kỹ thuật số toàn cầu tại Depository Trust & Clearing Corporation

“Rất đơn giản: chúng ta không thể thử nghiệm trong các silo nữa mà phải bắt đầu hợp tác trên toàn ngành để hiện thực hóa toàn bộ tiềm năng của blockchain trong các dịch vụ tài chính. Mặc dù chúng ta đã chứng minh rõ ràng những lợi ích của công nghệ này, nhưng bây giờ là lúc cùng nhau triển khai các ứng dụng thực tế trên sổ cái bằng cách sử dụng mã thông báo. Khi làm như vậy, chúng ta cần đảm bảo rằng tất cả chúng ta đều hướng tới một mục tiêu cuối cùng: xây dựng cơ sở hạ tầng và tiêu chuẩn thị trường kỹ thuật số hiệu quả. Hợp tác là yếu tố cốt lõi giúp chúng ta hiện thực hóa tiềm năng của tài sản kỹ thuật số.”

Chakar gia nhập Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) thông qua việc mua lại công ty khởi nghiệp blockchain Securrency vào năm 2023 và dẫn đầu nỗ lực của công ty nhằm cung cấp công nghệ và dịch vụ blockchain cho các chức năng như xử lý sau giao dịch các tài sản được mã hóa. Vào năm 2024, DTCC đã hợp tác với WisdomTree để cung cấp tài sản thực tế dưới dạng mã hóa trên ứng dụng di động có tên WisdomTree Prime và ra mắt thử nghiệm để thúc đẩy sự hợp tác lớn hơn trong ngành về phát triển cơ sở hạ tầng thị trường blockchain.

Sandy Kaul, Trưởng phòng Dịch vụ tư vấn ngành và tài sản kỹ thuật số, Franklin Temple FIRST

“Sự thay đổi quan trọng nhất đã và đang diễn ra: Các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã thay đổi lộ trình và đang tìm cách tích cực hỗ trợ việc áp dụng blockchain công khai và đưa các công ty của chúng tôi đi đầu trong các thị trường vốn mới. Điều này có thể xóa bỏ các rào cản hiện tại đã ngăn cản sự hội tụ của hệ sinh thái truyền thống và tiền điện tử, đồng thời tạo ra các giải pháp mới cho các vấn đề cũ, bao gồm danh tính kỹ thuật số, các phương pháp tiếp cận mới đối với KYC/AML và thanh khoản thị trường và tài sản thế chấp.”

Kaul giám sát nhóm Dịch vụ tư vấn ngành của Franklin Templeton, đánh giá hướng đổi mới trong công ty. Công việc này bao gồm việc thu thập chuyên môn về các công nghệ mới như trí tuệ nhân tạo và blockchain để giúp thúc đẩy các sáng kiến chiến lược của Franklin Templeton như cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số và dòng sản phẩm token Benji.

Hyder Jaffrey, Trưởng phòng Đầu tư Chiến lược và Chính, UBS

“Điều quan trọng là phải làm rõ cách xử lý tài sản kỹ thuật số và các tiêu chuẩn tuân thủ hiện hành.”

Kể từ năm 2015, Jaffrey đã đi đầu trong nỗ lực của UBS nhằm thúc đẩy cách thức tài sản kỹ thuật số và công nghệ blockchain có thể chuyển đổi các mô hình kinh doanh tài chính bán buôn và tổ chức. Ông đại diện cho UBS trong nhiều sáng kiến thị trường bao gồm phát hành trái phiếu kỹ thuật số, hệ thống thanh toán toàn cầu Fnality, giao dịch mua lại kỹ thuật số và giao dịch ký quỹ kỹ thuật số.