Bitcoin đã không ổn định như mong đợi kể từ khi vượt mốc 100.000 USD trong thời gian ngắn. Nó đã nhanh chóng vượt mốc 100.000 USD vào khoảng 11 giờ tối hôm qua và sau đó giảm hoàn toàn. Tính đến khoảng 5 giờ hôm nay, nó đã từng giảm xuống khắp nước Mỹ. 94.150 USD, và bây giờ nó đã phục hồi nhẹ lên mức 96.000 USD.

Mặc dù Bitcoin không giảm mạnh nhưng xu hướng của Ethereum không hề lạc quan. Vào khoảng 7 giờ sáng nay, nó đã giảm hoàn toàn từ mức 4.000 USD và mức thấp nhất tăng trở lại khoảng 3.500 USD trước khi phục hồi yếu ớt về khoảng 3.700 USD. mức giảm trong một ngày vượt quá 5%. Ethereum không ổn định và các altcoin khác đều thể hiện “tinh thần run rẩy”.

Trong số các mức giảm trong 24 giờ, lĩnh vực chuỗi công cộng SOL giảm hơn 8%, SUI giảm hơn 12%, APT giảm hơn 16%, SEI giảm hơn 16%, lĩnh vực AI WLD giảm hơn 19%, ARVM giảm hơn 20% và IO giảm hơn 12%. Trong lĩnh vực L2, OP giảm hơn 14% và ARB giảm hơn 17%.

Dữ liệu hợp đồng thật kinh khủng. Theo dữ liệu của Coinglass, trong 24 giờ qua, toàn bộ mạng lưới đã bị thanh lý lên tới 1,725 ​​tỷ USD và các vị thế mua đã bị thanh lý lên tới 1,557 tỷ USD. Tổng cộng có khoảng 574.168 người đã bị thanh lý. Vụ thanh lý lớn nhất xảy ra trên ETH của Binance. /USDT, trị giá 16,69 triệu Đô la.

Nếu tính chỉ dựa trên số lượng vị trí thanh lý, dữ liệu vị trí thanh lý ngày nay thậm chí còn vượt quá 100.000 người trong “312 Plunge”.

Thị trường chảy máu như sông, nguyên nhân lao dốc là gì?

Có rất nhiều đòn bẩy trên thị trường

Thị trường có đòn bẩy rất lớn. Ngay từ ngày 6 tháng 12, Giám đốc điều hành Galaxy Digital, Mike Novogratz cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây với CNBC (đánh giá BTC phá vỡ 100.000 USD) rằng có một làn sóng sốt mua Bitcoin trên khắp thế giới. Đây là một trong những tài sản toàn cầu đầu tiên. Anh ấy cảnh báo rằng có rất nhiều đòn bẩy được tích hợp trong hệ thống, vì vậy anh ấy tin rằng sẽ có một hoặc hai đợt thoái lui dữ dội để "thử thách tâm hồn bạn" và những đòn bẩy đó cuối cùng sẽ loại bỏ nó.

Kể từ khi Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử vào ngày 5 tháng 11, mối quan tâm mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng lên đáng kể, tăng từ 39 tỷ USD vào ngày 5 tháng 11 lên 60 tỷ USD vào đầu tháng 12, đồng thời các hoạt động giao dịch và đầu cơ thị trường cũng tăng lên chóng mặt.

Lấy Hàn Quốc, quốc gia phát cuồng vì đầu cơ tiền tệ, làm ví dụ. Dữ liệu của CryptoQuant tháng trước cho thấy tổng khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng của 5 CEX hàng đầu Hàn Quốc - Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit và GOPAX là khoảng 16,17 nghìn tỷ won ( 11,5 tỷ USD). Con số này bao gồm tổng khối lượng mua và bán các loại stablecoin như Tether (USDT) và USDC do Circle phát hành, đồng thời cũng tăng gấp 7 lần so với khoảng 2 nghìn tỷ won được ghi nhận vào đầu năm. Đây cũng là lần đầu tiên ở Hàn Quốc khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng vượt quá 10 nghìn tỷ won.

Hôm qua, một biểu đồ từ nhà phân tích ShayanBTC của CryptoQuant cũng cho thấy chỉ số tỷ lệ tài trợ Ethereum về tâm lý thị trường tương lai đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, khiến nhiều nhà giao dịch mong đợi một mức cao mới mọi thời đại. Tuy nhiên, thị trường có thể cần phải điều chỉnh để duy trì đà tăng này.

Gần đây, trong cơn sốt altcoin gần đây, nhiều sàn giao dịch tập trung khác nhau như Binance và Bybit đã chứng kiến ​​tỷ lệ vay USDT hàng năm của họ thậm chí vượt quá 50%. Dữ liệu này cho thấy một số lượng đáng kể người dùng vay USDT làm tài sản thế chấp để tăng đòn bẩy. AAVE, công ty dẫn đầu về cho vay trực tuyến, có tỷ lệ tiền gửi USDC hàng năm cao nhất trên mạng Ethereum của mình, thậm chí có thời điểm đạt 46% và lãi suất tiền gửi USDT đạt 34%.

Tính đến thời điểm viết bài, tỷ lệ cho vay stablecoin hàng năm trên các sàn giao dịch khác nhau và cho vay trên chuỗi đã trở lại mức bình thường.

Thanh khoản toàn cầu tiếp tục giảm

Các tài sản tiền điện tử ngày càng phụ thuộc vào các yếu tố kinh tế vĩ mô, trong khi tính thanh khoản toàn cầu làm nền tảng cho giá của chúng đang giảm.

Ngoài ra, nhiều nhà đầu tư cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, nhưng nhiều tổ chức hiện dự đoán số lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể bị hạn chế. Các nhà kinh tế tại Morgan Stanley kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và tháng 1 năm sau, con số này tính đến thời điểm hiện tại mới chỉ là hai lần.

Thị trường có thể cung cấp ngày càng ít nhiên liệu thanh khoản và việc tăng giá sẽ ngày càng yếu đi. Biểu đồ trên cho thấy mức giảm của nó đã đủ mạnh để một số nhà phân tích thanh khoản cảnh báo về một đợt điều chỉnh sắp xảy ra.

Khi phân tích vụ tai nạn này, nhà phân tích Juan M Villaverde của Weiss Crypto cho rằng bây giờ không nhất thiết là lúc để bán, nhưng có thể coi đó là lời cảnh báo rằng thị trường gần đây không lành mạnh và kết quả cuối cùng của nó luôn là sự sụp đổ của các altcoin. Mức 100.000 USD của Bitcoin là một mức quan trọng. Nếu Bitcoin có thể vượt qua và ổn định trở lại trong tương lai, thì sự phục hồi của các altcoin sẽ không kết thúc sớm. Một khi Bitcoin không thể ổn định ở mức 100.000 USD, thì kết thúc của altcoin có thể sẽ quay trở lại điểm xuất phát. lại.

Matrixport cho biết trong phân tích của mình rằng mặc dù các chỉ số liên quan đến stablecoin vẫn ở mức cao trong 12 tháng qua, dòng vốn vào hàng tuần đã giảm đáng kể, từ mức đỉnh 8 tỷ USD xuống còn 4 tỷ USD.

Chỉ báo này cần được chú ý liên tục. Nếu dòng vốn vào giảm hơn nữa, điều đó có thể có nghĩa là thị trường sẽ bước vào thời gian củng cố lâu hơn, đặc biệt là trong kỳ nghỉ lễ Giáng sinh cuối năm, thường là khoảng thời gian yên tĩnh. Mặc dù dòng vốn vào có thể tiếp tục chậm lại, chúng tôi vẫn lạc quan về diễn biến thị trường vào năm 2025. Giá bitcoin dự kiến ​​sẽ tăng đều đặn, nhưng mức tăng có thể ở mức vừa phải trong ngắn hạn.

Ngoài ra, theo dữ liệu của CryptoQuant, phí bảo hiểm của Coinbase đã tăng vọt trong thời kỳ Bitcoin sụt giảm.

Những đợt tăng giá như vậy thường cho thấy các nhà đầu tư tổ chức Hoa Kỳ đang mua mạnh khi một số lượng đáng kể các nhà đầu tư bán lẻ nhỏ tham gia vào đợt bán tháo hoảng loạn quá mức.