Mở ra kỷ nguyên mới của mã hóa: Bản xem trước các sự kiện lớn trong ngành vào năm 2025

Năm 2025 được coi là năm quan trọng để ngành mã hóa trưởng thành và chuẩn hóa. Hàng loạt sự kiện lớn và đột phá về công nghệ sẽ đẩy thị trường sang một giai đoạn mới và tác động sâu sắc đến hệ thống tài chính toàn cầu. Sau đây là tám sự kiện lớn trong ngành mã hóa đáng chú ý vào năm 2025, cùng với bối cảnh và tác động của chúng.

1. Chính quyền mới của Trump nhậm chức: bước ngoặt trong quy định thị trường tiền điện tử

Nhiệm kỳ thứ hai của Trump được kỳ vọng sẽ mang lại hướng đi mới cho quy định tài chính của Mỹ, đặc biệt là trong việc hoạch định chính sách tại Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) và Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (SEC). Đội ngũ lãnh đạo mới có thể áp dụng quan điểm quản lý cởi mở và linh hoạt hơn để thúc đẩy phát triển thị trường.

lý lịch

1. Quảng bá CFTC

Đưa nhiều tài sản tiền điện tử hàng hóa hơn vào phạm vi quy định: CFTC có thể phân loại nhiều tài sản tiền điện tử chính thống hơn (chẳng hạn như Solana và Polygon) thành hàng hóa để làm rõ khung pháp lý của chúng.
Thúc đẩy việc mở rộng thị trường phái sinh tiền điện tử: CFTC có thể đẩy nhanh việc phê duyệt nhiều giao dịch quyền chọn và tương lai tiền điện tử hơn, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức nhiều công cụ phòng ngừa rủi ro hơn.
Hợp tác toàn cầu: Thúc đẩy việc tuân thủ và tiêu chuẩn hóa các giao dịch xuyên biên giới bằng cách tăng cường hợp tác với các cơ quan quản lý ở các quốc gia khác.

2. Chuyển đổi SEC

Mở rộng các quỹ ETF giao ngay: Sau các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, nhiều quỹ ETF tài sản chính thống hơn (như Solana, Hedera) có thể được phê duyệt, thúc đẩy hơn nữa dòng vốn vào.
Triển khai khung pháp lý về stablecoin: Stablecoin có thể được đưa vào khuôn khổ "công cụ thanh toán" để thúc đẩy sự tích hợp của hệ thống thanh toán và thanh toán chính thống.

3. Hành động chung giữa CFTC và SEC

Ra mắt tiêu chuẩn phân loại tài sản tiền điện tử thống nhất.
Thúc đẩy các quỹ tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử suôn sẻ hơn.

Ảnh hưởng

Cải thiện tính minh bạch của thị trường: Một khung pháp lý rõ ràng sẽ làm giảm sự không chắc chắn của thị trường và thu hút lượng vốn tổ chức lớn.
Cải tổ ngành: Các yêu cầu tuân thủ chặt chẽ hơn có thể loại bỏ một số dự án vừa và nhỏ, đồng thời thị trường sẽ phát triển theo hướng tập trung và trưởng thành hơn.

2. Nâng cấp Ethereum Dencun và đổi mới công nghệ Pectra

Ethereum sẽ mở ra một số nâng cấp kỹ thuật vào năm 2025, bao gồm việc triển khai đầy đủ Danksharding và một bản nâng cấp có tên “Pectra”. Những cải tiến kỹ thuật này sẽ nâng cao đáng kể khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng của Ethereum.

lý lịch

Trừu tượng hóa tài khoản (EIP-7702): Đơn giản hóa hoạt động của người dùng và hỗ trợ các ứng dụng phi tập trung phức tạp (DApps).
Hỗ trợ bằng chứng không có kiến thức (EIP-2537): Cải thiện quyền riêng tư và khả năng mở rộng.
Tăng giới hạn đặt cược của người xác minh (EIP-7251): Cải thiện hiệu quả mạng và tạo điều kiện cho các tổ chức tham gia đặt cược.
Lấy mẫu tính sẵn có của dữ liệu (PeerDAS): Giảm chi phí giao dịch Lớp 2 và thúc đẩy mở rộng sinh thái.

Ảnh hưởng

Thu hút nhiều nhà phát triển và người dùng hơn vào hệ sinh thái Ethereum.
Thúc đẩy sự phát triển hơn nữa của thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) và NFT.

3. Triển khai khung pháp lý về stablecoin toàn cầu

Vào năm 2025, G20 dự kiến sẽ hoàn thành khung pháp lý thống nhất cho stablecoin toàn cầu, điều này sẽ có tác động đáng kể đến việc phát hành, yêu cầu dự trữ và ứng dụng thanh toán xuyên biên giới của stablecoin.

lý lịch

Động lực tài chính: Nguồn tài chính trong lĩnh vực stablecoin sẽ đạt 1,86 tỷ USD vào năm 2024, trong đó Stripe mua lại Bridge Network với giá 1,1 tỷ USD.
Các tổ chức truyền thống đã tham gia cuộc chơi: Giá trị thị trường PYUSD của PayPal đã vượt quá 1 tỷ USD, thúc đẩy việc tích hợp thanh toán tiền tệ ổn định và thanh toán truyền thống.
Quy định khu vực: Các quy định MiCA của EU và chương trình sandbox stablecoin của Hồng Kông sẽ được triển khai đầy đủ vào năm 2025.

Ảnh hưởng

Tăng tốc độ phổ biến của thanh toán quốc tế: Stablecoin sẽ đóng một vai trò quan trọng trong các khu vực có lạm phát cao và thương mại quốc tế.

Mở rộng quy mô thị trường: Giá trị thị trường của stablecoin dự kiến sẽ vượt 400 tỷ USD, trở thành xu hướng phát triển nhanh nhất trong lĩnh vực mã hóa.

4. Tích hợp sâu giữa AI và blockchain

Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo (AI) và blockchain đang dẫn đầu sự đổi mới công nghệ, đặc biệt là trong lĩnh vực ví AI, tác nhân AI phi tập trung và mạng đào tạo AI. Vào năm 2025, sự hội tụ này sẽ dẫn đến nhiều công nghệ và ứng dụng mới.

lý lịch

1. Chatbot tự động phi tập trung (DAC): Chatbot AI dựa trên Blockchain có thể tự động quản lý tài sản và hoàn thành các nhiệm vụ phức tạp.

2. Ví AI: Các đại lý AI sẽ hỗ trợ chức năng đầu tư và thanh toán tự chủ.

3. Xác minh danh tính và bảo vệ quyền riêng tư: Công nghệ AI được kết hợp với blockchain để đảm bảo tính xác thực và quyền riêng tư của các tương tác.

4. Tác nhân AI: Là thế hệ mới của giao thức AI và blockchain, Virtual thúc đẩy ứng dụng AI trong Metaverse và Web3 thông qua việc triển khai nhanh chóng, các tác nhân tự trị và cơ sở hạ tầng plug-and-play, thu hút sự tham gia rộng rãi của cộng đồng và hỗ trợ đầu tư. Là chatbot đầu tiên trên thế giới, Eliza đã đặt nền tảng lý thuyết cho sự tương tác giữa người và máy tính, đồng thời mang lại nguồn cảm hứng quan trọng và sự tích lũy lịch sử về logic cũng như chức năng của các tác nhân AI hiện đại.

5. Những gã khổng lồ công nghệ như Google và Apple ra mắt sản phẩm đại lý AI. Mạng AI phi tập trung (như Fetch.ai) đã trở thành một điểm nóng trên thị trường.

Ảnh hưởng

Sự kết hợp giữa AI và blockchain sẽ giúp hạ thấp ngưỡng kỹ thuật của Web3, nâng cao quyền riêng tư và bảo mật của người dùng, đồng thời thúc đẩy sự phát triển tích hợp giữa nền kinh tế ảo và nền kinh tế thực. Dự kiến đến năm 2025, nó sẽ tạo ra nhiều ứng dụng chủ đạo hơn. và những đột phá về công nghệ, dẫn dắt ngành Tiến tới sự trưởng thành.

5. Mở rộng toàn cầu Bitcoin và Ethereum ETF

Sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay đã mang lại dòng vốn và sự công nhận chính thống cho thị trường tiền điện tử, đồng thời nhiều tài sản hơn có thể tham gia vào lĩnh vực ETF vào năm 2025.

lý lịch

Dòng vốn vào: Tính đến tháng 12 năm 2024, hoạt động quản lý Bitcoin ETF đã vượt quá 100 tỷ USD.
Mở rộng sang các tài sản khác: Một số tổ chức đã gửi đơn đăng ký Solana ETF, bao gồm Bitwise, VanEck, 21Shares và Canary Capital. Các hồ sơ này chủ yếu sẽ được nộp vào tháng 11 năm 2024 và thời hạn phê duyệt cuối cùng dự kiến là vào đầu tháng 8 năm 2025. Đồng thời, các tổ chức như Canary Capital và Bitwise đã nộp đơn đăng ký quỹ ETF XRP giao ngay cho SEC.

Ảnh hưởng

Đẩy mạnh việc lồng ghép: Sự phổ biến của ETF sẽ nâng cao tính thanh khoản và tính minh bạch của thị trường.
Nhiều tổ chức tham gia hơn: Các quỹ tổ chức truyền thống sẽ tràn vào trên quy mô lớn.

6. Đột phá trong việc mã hóa tài sản thế giới thực (RWA)

Mã thông báo tài sản trong thế giới thực (RWA) đã đạt được kết quả đáng chú ý vào năm 2024 và quy mô thị trường có thể mở rộng hơn nữa vào năm 2025.

lý lịch

Số tiền bị khóa vào năm 2024: Tổng giá trị thị trường RWA đã đạt 60 tỷ USD.
Các dự án chính: Ondo Finance, Maple Finance và Centrifuge thúc đẩy tài sản trên chuỗi.
Giá trị thị trường của Stablecoin: Tính đến tháng 3 năm 2024, stablecoin, với tư cách là lĩnh vực lớn nhất của RWA, có giá trị thị trường hơn 150 tỷ USD.
Các sản phẩm tài chính được mã hóa: Các tổ chức như BlackRock, Franklin Templeton và Ondo Finance đã tung ra các sản phẩm tài chính được mã hóa của riêng họ.

Ảnh hưởng

Đột phá về quy mô thị trường: Khối lượng khóa RWA dự kiến sẽ vượt 200 tỷ USD.
Nhiều loại tài sản hơn: Quá trình mã hóa sẽ tăng tốc bao gồm cổ phiếu, bất động sản và hàng hóa.

7. Phục hưng NFT

NFT (token không thể thay thế) đang dần chuyển đổi từ các bộ sưu tập nghệ thuật ban đầu và các công cụ đầu cơ thành các công cụ trên chuỗi thực tế hơn. Vào năm 2025, với sự phát triển của công nghệ blockchain và sự mở rộng của hệ sinh thái Web3, tiềm năng của NFT trong các ứng dụng thực tế sẽ được khám phá rộng rãi hơn

lý lịch

Tính thực tiễn trở thành động lực cốt lõi: NFT không còn bị giới hạn ở giá trị thu thập mà dần dần được tích hợp vào các tình huống ứng dụng thực tế, chẳng hạn như nhận dạng trên chuỗi (DID), tài sản trong trò chơi, tư cách thành viên và phần thưởng của người tiêu dùng.
Các thị trường mới nổi và hợp tác xuyên biên giới: Các dự án như Sofamon hiện thực hóa sự phát triển giá trị kinh tế của nhận dạng kỹ thuật số và thiết bị đeo trên chuỗi bằng cách kết hợp NFT với thị trường biểu tượng cảm xúc.
Hỗ trợ công nghệ và ngành: NFT sẽ cho thấy tính linh hoạt về công nghệ cao hơn vào năm 2024 và được sử dụng để đánh dấu, chuyển giao và đánh giá tài sản kỹ thuật số cũng như tài sản đời thực.

Ảnh hưởng

Thúc đẩy sự trưởng thành của hệ sinh thái Web3: Việc triển khai NFT trên thực tế sẽ tiếp thêm sức sống mới cho hệ sinh thái Web3. Bằng cách tích hợp quản lý danh tính, lợi ích thành viên và các ứng dụng đổi mới trong các ngành.
Định hình lại mối quan hệ giữa thương hiệu và người tiêu dùng: Việc bổ sung các thương hiệu truyền thống (như IWC) cho thấy NFT đã trở thành một công cụ quan trọng để các thương hiệu xác định lại trải nghiệm người dùng và lòng trung thành với thương hiệu.
Thúc đẩy việc bảo vệ và kiếm tiền từ tài sản trí tuệ: Các dự án như Story Protocol cho thấy NFT có thể là một công cụ quan trọng để bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ, đặc biệt là trong việc chống lại các sản phẩm giả mạo và trao quyền cho người sáng tạo.
Đẩy nhanh quá trình tích hợp của các nền kinh tế trên chuỗi và ngoài chuỗi: Thông qua khả năng đánh giá và mã hóa của NFT, tài sản tiền điện tử sẽ được kết nối chặt chẽ hơn với nền kinh tế thực, mang lại tính minh bạch và thanh khoản cao hơn cho thị trường vốn.
Tính năng động và tiêu chuẩn hóa của thị trường đầu tư: Thị trường NFT vào năm 2025 sẽ được tiêu chuẩn hóa hơn, NFT không còn là một công cụ đầu cơ đơn thuần mà là một loại tài sản có hỗ trợ giá trị lâu dài.

8. DeFi 2.0: Cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tuân thủ

Các giao thức DeFi sẽ phát triển hơn nữa vào năm 2025 bằng cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giới thiệu tín dụng trên chuỗi và tích hợp RWA.

lý lịch

Các giao thức DeFi sẽ thúc đẩy đáng kể việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn vào năm 2024, tối ưu hóa mô hình sử dụng vốn thông qua các cơ chế đổi mới. Các giao thức DeFi truyền thống (chẳng hạn như Aave, Hợp chất) dựa vào cơ chế tỷ lệ thế chấp cao, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp, trong khi các giao thức mới nổi áp dụng mô hình Thanh khoản do giao thức sở hữu (POL), bằng cách nắm giữ tài sản nhóm thanh khoản hoặc giới thiệu các cơ chế Khóa để giảm sự phụ thuộc vào vốn bên ngoài, chẳng hạn như “phần thưởng khóa thanh khoản” của Balancer và Curve, cải thiện đáng kể sự ổn định thanh khoản.
Việc giới thiệu tín dụng trên chuỗi là một hướng quan trọng cho sự phát triển của DeFi vào năm 2024. Tín dụng được đánh giá thông qua hành vi trên chuỗi của người dùng (chẳng hạn như hồ sơ giao dịch và trả nợ), từ đó giảm yêu cầu thế chấp và giải phóng nhiều thanh khoản hơn. Ví dụ: các giao thức chấm điểm tín dụng như Arcx và Spectral đã bắt đầu được sử dụng trên nhiều nền tảng cho vay, trong khi các giao thức chính thống như Aave và Maple Finance đang thử nghiệm các mô hình cho vay có tài sản thế chấp thấp hoặc không có bảo đảm, đưa các lộ trình giải phóng vốn mới đến lĩnh vực DeFi.
Việc tích hợp tài sản trong thế giới thực (RWA) là một điểm nổi bật khác trong quá trình phát triển DeFi vào năm 2024, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng cách token hóa các tài sản truyền thống như trái phiếu, bất động sản và các khoản phải thu. Ví dụ: MakerDAO đã thêm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp làm tài sản thế chấp, tăng nguồn cung stablecoin Dai của mình lên hơn 20%. Ngoài ra, Ondo Finance tập trung vào việc mã hóa trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, với khối lượng khóa vượt quá 600 triệu USD.
Các tiêu chuẩn mã thông báo cải tiến HIP-1 và HIP-2 của Hyperliquid nâng cao tiện ích và tính thanh khoản của mã thông báo HIP-1 cho phép người dùng tạo mã thông báo có thể thay thế được liên kết trực tiếp với sổ đặt hàng giao ngay trên chuỗi, quảng bá mã thông báo đến một công cụ tài chính chuyên dụng. So với tiêu chuẩn ERC-20, nó đảm bảo khả năng giao dịch tức thì và hiệu suất cao, đồng thời được thiết kế đặc biệt cho các tài sản tài chính.

Ảnh hưởng

Hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện: POL và lãi suất cho vay linh hoạt sẽ thu hút nhiều dòng vốn hơn, đẩy tổng giá trị bị khóa trong DeFi vượt quá 300 tỷ USD vào năm 2025.
Tín dụng trực tuyến định hình lại hoạt động cho vay: Việc phổ biến tín dụng trực tuyến làm giảm ngưỡng thế chấp, thúc đẩy tăng gấp đôi quy mô cho vay thế chấp thấp và thu hút nhiều người dùng và vốn tham gia hơn.
Mã thông báo RWA mở rộng loại tài sản.
Đẩy nhanh việc tuân thủ và sự tham gia của tổ chức: Việc giới thiệu khuôn khổ tuân thủ sẽ thu hút các nguồn vốn của tổ chức, thúc đẩy sự phát triển đa dạng của DeFi và tăng cường khả năng tích hợp sâu sắc của nó với tài chính truyền thống.

bản tóm tắt

Năm 2025 sẽ là năm ngành công nghiệp tiền điện tử trưởng thành và đa dạng hóa. Những sự kiện và xu hướng lớn này sẽ cùng nhau thúc đẩy tiêu chuẩn hóa thị trường, đổi mới và lồng ghép công nghệ, đồng thời thu hút nhiều tổ chức truyền thống và người dùng bán lẻ tham gia, đồng thời đẩy nhanh quá trình hội nhập sâu sắc của ngành mã hóa với hệ thống tài chính toàn cầu.