Năm 2025, ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ bước vào giai đoạn phát triển chiều sâu. Các tổ chức đầu tư tiền điện tử hàng đầu có tác động sâu sắc đến toàn bộ ngành bằng cách bơm vốn, định hướng xu hướng thị trường và định hình hướng phát triển công nghệ. Các tổ chức này thúc đẩy sự thành công của các dự án theo các hướng khác nhau và đồng thời đối mặt với các thách thức. Quá trình này cho thấy tầm nhìn chiến lược và thái độ thực tế của họ đối với cam kết phân cấp. Bài viết này sẽ khám phá các lĩnh vực trọng tâm của các tổ chức đầu tư hàng đầu, quy mô quản lý tài sản, hiệu suất dự án sao, dự đoán năm 2025 và nỗ lực thực tế để hỗ trợ phân cấp.

1.Andreessen Horowitz (tiền điện tử a16z)

- Các lĩnh vực trọng tâm: Cơ sở hạ tầng Web3, tiện ích mở rộng Lớp 2, tài chính phi tập trung (DeFi) và tích hợp chuỗi khối AI.

- AUM: ≈ 12 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Sự lạc quan (tiện ích mở rộng Lớp 2) cải thiện đáng kể khả năng mở rộng của Ethereum và Dapper Labs (hệ sinh thái NFT) mở rộng lĩnh vực nghệ thuật và giải trí tiền điện tử.

- Những thách thức phải đối mặt: Mặc dù a16z hỗ trợ mạnh mẽ kiến ​​trúc mô-đun, nhưng việc tham gia sâu vào quản trị dự án đã gây ra tranh chấp về tập trung hóa.

- Dự báo năm 2025: Tiếp tục thúc đẩy tích hợp AI và blockchain, đầu tư vào các tác nhân AI độc lập và cơ sở hạ tầng xuyên chuỗi.

- Hỗ trợ phân cấp: Các quỹ tập trung vào các giao thức phi tập trung, nhưng việc kiểm soát quyền quản trị tương đối mạnh và cam kết phân cấp đang gây tranh cãi.

2. Mô hình

- Các lĩnh vực trọng tâm: Bằng chứng không có kiến ​​thức (ZK), đổi mới DeFi, sàn giao dịch phi tập trung, khả năng tương tác xuyên chuỗi.

- AUM: ≈ 8 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Uniswap v4 thúc đẩy đổi mới DEX; StarkWare đã đạt được tiến bộ đột phá trong lĩnh vực công nghệ chứng minh không có kiến ​​thức.

- Những thách thức phải đối mặt: Giải pháp bảo mật của StarkWare có phạm vi ứng dụng hạn chế và cộng đồng còn dè dặt về ngưỡng kỹ thuật cao của giải pháp này.

- Dự đoán năm 2025: các giải pháp bảo mật của zk-SNARK và chiến lược DeFi động sẽ trở nên phổ biến hơn.

- Những thách thức phải đối mặt: Giải pháp bảo mật của StarkWare có phạm vi ứng dụng hạn chế và cộng đồng còn dè dặt về ngưỡng kỹ thuật cao của giải pháp này.

- Dự đoán năm 2025: các giải pháp bảo mật của zk-SNARK và chiến lược DeFi động sẽ trở nên phổ biến hơn.

- Hỗ trợ phi tập trung: Cam kết quản trị do cộng đồng lãnh đạo, nhưng vai trò tư vấn của Paradigm đặt ra câu hỏi về tập trung hóa.

3. Phòng thí nghiệm Binance

- Lĩnh vực trọng tâm: hệ sinh thái BSC, GameFi, DeFi và tài sản trong thế giới thực (RWA).

- AUM: ≈ 7 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: PancakeSwap trở thành DEX hàng đầu trên BSC và Venus Protocol cung cấp các giải pháp cho vay phi tập trung.

- Những thách thức phải đối mặt: cân bằng mối quan hệ giữa đầu tư và niêm yết mã thông báo CEX, đồng thời đánh giá tác động đến môi trường cạnh tranh phi tập trung của đường đua.

- Dự đoán năm 2025: Xu hướng GameFi sẽ tiếp tục mở rộng và hệ sinh thái BSC sẽ thu hút nhiều tổ chức áp dụng hơn.

- Hỗ trợ phân cấp: Phụ thuộc nhiều vào nền tảng Binance, cam kết phân cấp yếu.

4. Tiền điện tử Sequoia Capital

- Các lĩnh vực trọng tâm: Giao thức DeFi, chuỗi công khai Lớp 1 và giải pháp SaaS blockchain.

- AUM: ≈ 5,5 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Solana và mạng oracle của Chainlink cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho DeFi.

- Những thách thức phải đối mặt: Các dự án về giải pháp NFT và SaaS không hoạt động như mong đợi.

- Dự đoán năm 2025: Kiến trúc blockchain mô-đun và mô hình BaaS sẽ trở nên phổ biến.

- Hỗ trợ phân quyền: Nó không chỉ hỗ trợ các dự án phi tập trung mà còn tập trung vào lợi nhuận của các dịch vụ tập trung.

5. Vốn đa xu

- Dự đoán năm 2025: Kiến trúc blockchain mô-đun và mô hình BaaS sẽ trở nên phổ biến.

- Hỗ trợ phân quyền: Nó không chỉ hỗ trợ các dự án phi tập trung mà còn tập trung vào lợi nhuận của các dịch vụ tập trung.

5. Vốn đa xu

- Các lĩnh vực trọng tâm: Chuỗi công khai lớp 1, lưu trữ phi tập trung, tài sản trong thế giới thực được mã hóa (RWA).

- AUM: ≈ 4,2 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Graph hoạt động tốt trong lĩnh vực lập chỉ mục dữ liệu; Mạng kết xuất cung cấp giải pháp kết xuất GPU phi tập trung.

- Những thách thức phải đối mặt: Các dự án RWA có rủi ro pháp lý và tuân thủ cao và sự chấp nhận của thị trường chậm tăng trưởng.

- Dự báo năm 2025: Thị trường RWA token hóa có thể vượt quá 300 tỷ USD.

- Hỗ trợ phân quyền: Ủng hộ mạnh mẽ các ứng dụng và mô hình quản trị phi tập trung.

6. Liên doanh Coinbase

- Lĩnh vực trọng tâm: Stablecoin, giải pháp Lớp 2, ứng dụng DeFi.

- AUM: ≈ 3 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Việc ra mắt Base Network đã hạ thấp rào cản gia nhập đối với các nhà phát triển; Circle đã thúc đẩy sự phổ biến của USDC.

- Những thách thức phải đối mặt: Không gian stablecoin phải đối mặt với các quy định chặt chẽ hơn có thể hạn chế sự tăng trưởng.

- Dự đoán năm 2025: Stablecoin sẽ thống trị các khoản thanh toán xuyên biên giới.

- Hỗ trợ phân cấp: Chú trọng tính thực tiễn và mức độ phân quyền thấp.

7. Thủ đô Pantera

- Các lĩnh vực trọng tâm: DeFi, hệ sinh thái Ethereum, GameFi và mã thông báo tài sản trong thế giới thực (RWA).

- AUM: ≈ 5 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Các lĩnh vực trọng tâm: DeFi, hệ sinh thái Ethereum, GameFi và mã thông báo tài sản trong thế giới thực (RWA).

- AUM: ≈ 5 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Filecoin thúc đẩy sự phổ biến của lưu trữ phi tập trung Balancer cung cấp các giải pháp sáng tạo cho các nhà tạo lập thị trường tự động DeFi.

- Những thách thức phải đối mặt: Các khoản đầu tư liên quan đến GameFi đang tăng trưởng chậm hơn dự kiến ​​và thiếu sự tăng trưởng đột phá về người dùng.

- Dự báo năm 2025: Sự hội tụ của trò chơi và Metaverse sẽ thúc đẩy một làn sóng mới về việc áp dụng tiền điện tử, với thị trường RWA được mã hóa mở rộng đáng kể.

- Hỗ trợ phi tập trung: Hỗ trợ vững chắc việc xây dựng hệ sinh thái phi tập trung và tập trung vào giá trị lâu dài của các mạng mở.

8. Vốn Polychain

- Các lĩnh vực trọng tâm: quản trị DAO, lưu trữ phi tập trung, khả năng tương tác chuỗi chéo và chuỗi khối mô-đun.

- AUM: ≈ 4 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Avalanche cung cấp các giải pháp Lớp 1 hiệu suất cao; giúp cải thiện hiệu quả tổng hợp doanh thu của DeFi.

- Những thách thức phải đối mặt: Đầu tư vào các giải pháp chuỗi chéo phải đối mặt với nguy cơ cạnh tranh khốc liệt và tiến bộ công nghệ tụt hậu.

- Dự đoán năm 2025: Mô hình quản trị dựa trên DAO sẽ trở nên phổ biến và ứng dụng kiến ​​trúc chuỗi khối mô-đun sẽ được mở rộng hơn nữa.

- Hỗ trợ phân cấp: Hỗ trợ rất nhiều cho việc phát triển cơ sở hạ tầng và quản trị phi tập trung, đồng thời là người ủng hộ trung thành cho phân cấp.

9. Nhóm tiền kỹ thuật số (DCG)

- Lĩnh vực trọng tâm: DeFi tổ chức, sàn giao dịch tiền điện tử và tài sản được mã hóa.

- AUM: ≈ 6 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Grayscale Bitcoin Trust đã trở thành phương tiện đầu tư tổ chức cho Bitcoin Foundry cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng khai thác hàng đầu.

- Những thách thức phải đối mặt: Việc tập trung khai thác và quản lý tập trung các sản phẩm ủy thác đã gây ra sự chỉ trích trong ngành.

- Dự báo năm 2025: Chứng khoán được mã hóa sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn, thúc đẩy việc phổ biến tiền điện tử làm công cụ tài chính.

- Hỗ trợ phân cấp: Do phụ thuộc vào các phương tiện đầu tư tập trung nên hỗ trợ phân cấp còn yếu.

10. Kỹ thuật số Delphi

- Các lĩnh vực trọng tâm: Cơ sở hạ tầng Web3, hệ sinh thái NFT, đổi mới DeFi và khoa học phi tập trung (DeSci).

- AUM: ≈ 3 tỷ USD.

- Dự án sao:

- Câu chuyện thành công: Axie Infinity thúc đẩy sự phát triển của khái niệm GameFi; Aave hoạt động tốt trong lĩnh vực cho vay DeFi.

- Những thách thức phải đối mặt: Lợi nhuận thực tế của các dự án liên quan đến DeSci vẫn chưa xuất hiện và mức tăng trưởng người dùng chậm.

- Dự đoán năm 2025: Khoa học phi tập trung sẽ được tích hợp sâu hơn vào blockchain và ứng dụng NFT trong quản lý danh tính và phân phối vốn cổ phần sẽ mở rộng.

- Hỗ trợ phân cấp: Tích cực thúc đẩy khoa học phi tập trung và quản trị do cộng đồng lãnh đạo để cung cấp nền tảng cộng tác cởi mở hơn cho hệ sinh thái mã hóa.