Khi đầu tư vào Bitcoin, bạn thường gặp khó khăn trong việc hiểu được sự biến động giá mạnh mẽ của thị trường. Để hiểu được những biến động mạnh này, bạn sẽ so sánh hiệu suất của Bitcoin với các tài sản truyền thống như cổ phiếu. Điều này giúp bạn nhìn thấy bức tranh toàn cảnh và nhanh chóng phát hiện ra rằng trong khi Bitcoin và thị trường chứng khoán thường di chuyển song song, biểu đồ của chúng lại kể những câu chuyện khác nhau. Biểu đồ Bitcoin so với thị trường chứng khoán vẫn là thành phần quan trọng trong chiến lược đầu tư Bitcoin của bạn. Trong hướng dẫn này, bạn sẽ học cách phân tích và diễn giải biểu đồ này để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và chiến lược hơn.

Có mối tương quan nào giữa giá Bitcoin và thị trường chứng khoán không?

Khi thị trường tài chính chuyển động đồng bộ, chúng được cho là có mối tương quan. Ví dụ, nếu giá của một tài sản tăng hoặc giảm và tài sản kia cũng biến động theo cùng hướng, thì chúng có mối tương quan tích cực; nếu chúng biến động theo hướng ngược nhau, thì chúng có mối tương quan tiêu cực; nếu biến động giá không liên quan đến nhau, thì chúng là độc lập.

Sự tương quan được đo trên thang điểm từ -1 đến +1:

Trong trường hợp của Bitcoin, mối tương quan cho thấy sự biến động giá của nó liên quan như thế nào đến các thị trường khác như thị trường chứng khoán. Là một tài sản kỹ thuật số mới nổi, mối tương quan giữa Bitcoin với giá cổ phiếu đã thay đổi — đặc biệt là khi mức độ phổ biến và áp dụng của nó ngày càng tăng.

Bitcoin so với thị trường chứng khoán: Một loại tài sản độc lập

Trong vài năm đầu sau khi Bitcoin được tạo ra, hầu như không có mối tương quan nào giữa nó và S&P 500. Cho đến năm 2012, giá Bitcoin vẫn ổn định, trong khi chỉ số S&P 500 vẫn tăng đều đặn như thường lệ (có giảm nhẹ). Đợt tăng giá lớn đầu tiên của Bitcoin vào cuối năm 2013 và đầu năm 2014 không đi kèm với sự gia tăng đồng thời của S&P 500.

Sự suy giảm của thị trường chứng khoán vào cuối năm 2016 trùng hợp với sự tăng giá của Bitcoin. Giá Bitcoin biến động mạnh trong khi chỉ số S&P 500 di chuyển tương đối chậm. Tính đến năm 2018, giá đỉnh và đáy của Bitcoin không có nhiều điểm tương đồng với giá của S&P 500.

Mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán từ cuối năm 2021 đến năm 2023

Từ cuối năm 2021 đến năm 2022 và sang năm 2023, giá Bitcoin tăng và giảm tương tự như giá cổ phiếu (mặc dù có tính biến động lớn hơn). Biểu đồ bên dưới hiển thị giá Bitcoin (BTC) so với S&P 500 (SPX) và Chỉ số Nasdaq Composite (ICIX) từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 11 năm 2023.

Chỉ số S&P 500 đo lường hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa lớn, còn chỉ số Nasdaq Composite theo dõi 2.500 cổ phiếu Nasdaq được tính theo vốn hóa thị trường. Có thể thấy rằng có một mức độ đồng bộ nhất định giữa xu hướng của cả hai, nhưng Bitcoin cho thấy sự biến động mạnh hơn - đặc biệt là sau các sự kiện lớn, điều này cho thấy các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang bắt đầu xem Bitcoin giống như cổ phiếu.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Mối tương quan giữa giá Bitcoin và cổ phiếu có thể là sự trùng hợp ngẫu nhiên hoặc có thể chỉ ra rằng giá của nó đi theo xu hướng của thị trường chứng khoán. Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Vì các nhà đầu tư có vẻ xem Bitcoin tương tự như cổ phiếu nên tài sản kỹ thuật số này có thể phản ứng với những tác nhân có ảnh hưởng đến thị trường giống như cổ phiếu. Ví dụ:

Giá Bitcoin biến động đáng kể hơn, nhưng phản ứng của thị trường về cơ bản là giống nhau. Nhìn chung, các nhà đầu tư có thể đối xử với Bitcoin theo cùng cách họ đối xử với cổ phiếu trong thời điểm hiện tại. BTC vẫn đang trong giai đoạn khám phá giá và thị trường đang quyết định vai trò của nó.

Giải thích biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán

Các nhà đầu tư muốn kiếm lợi nhuận từ biến động giá Bitcoin trước tiên phải hiểu cách đọc biểu đồ giá. Biểu đồ giá cung cấp hình ảnh trực quan về hiệu suất giá lịch sử của tài sản theo thời gian. Khi xem xét kỹ hơn giá Bitcoin và Chỉ số Nasdaq Composite trong bốn năm qua, chúng ta có thể thấy mối tương quan giữa hai đồng tiền này thậm chí còn rõ ràng hơn.

Dựa trên biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán, sau đây là một số ví dụ tương quan chính:

Phân tích nguyên nhân gây ra mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán

Mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán không chỉ phụ thuộc vào một yếu tố duy nhất. Dựa trên biểu đồ so sánh Bitcoin với thị trường chứng khoán, có nhiều yếu tố tạo nên điểm tương đồng giữa hai loại tiền này. Tương tự như thị trường chứng khoán, giá Bitcoin chịu ảnh hưởng rất lớn bởi cung cầu và tâm lý nhà đầu tư:

Mô hình liên kết giữa một bên tăng và một bên giảm này khiến nhịp độ tăng và giảm của Bitcoin và thị trường chứng khoán có xu hướng nhất quán. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là một số yếu tố nhất định có thể làm suy yếu mối tương quan này.

Mô hình liên kết giữa một bên tăng và một bên giảm này khiến nhịp độ tăng và giảm của Bitcoin và thị trường chứng khoán có xu hướng nhất quán. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là một số yếu tố nhất định có thể làm suy yếu mối tương quan này.

Sự tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán: Một xu hướng đầu tư đang phát triển

Bitcoin không phải chịu sự quản lý và quy định của chính phủ giống như thị trường chứng khoán. Ví dụ, lệnh cấm toàn diện khai thác Bitcoin của chính phủ Trung Quốc vào năm 2021 đã ảnh hưởng đến giá Bitcoin nhưng không tác động đến thị trường chứng khoán. Ngoài ra còn có sự khác biệt về mặt kỹ thuật - thị trường chứng khoán không bị ảnh hưởng bởi các vấn đề lưu trữ dữ liệu và tình trạng thiếu điện, những yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến thợ đào Bitcoin.

Tại sao các biểu đồ gần đây vẫn cho thấy mối tương quan cao?

Câu trả lời nằm ở mối liên hệ ngày càng tăng giữa Bitcoin và cổ phiếu. Mặc dù không phụ thuộc vào thị trường chứng khoán để hoạt động, Bitcoin không còn được coi là một tài sản độc lập. Sự phổ biến của nó khiến nó rất giống với việc nắm giữ cổ phiếu truyền thống.

Mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán tiếp tục tăng

BTC không còn là tài sản ngách được một số ít người đam mê giao dịch nữa. Các công ty môi giới truyền thống và các tổ chức đầu tư hiện đang tham gia. Các nhà đầu tư thường đầu tư vào cả Bitcoin và cổ phiếu, và danh mục đầu tư của họ có thể bao gồm cả hai tài sản.

Hiệu ứng lan tỏa của thu nhập từ Bitcoin thường được tái đầu tư vào thị trường chứng khoán và ngược lại. Khi mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán tiếp tục tăng lên, các nhà đầu tư dần nhận ra điểm tương đồng giữa hai loại tiền này và đưa ra nhiều quyết định hơn dựa trên giả định rằng "Bitcoin tương đương với cổ phiếu". Mối tương quan chặt chẽ này khiến cho mô hình chuyển động của hai thị trường này giống nhau.

Ưu và nhược điểm của tương quan cao

Mối tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư trung bình? Mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán có cả ưu điểm và nhược điểm. Nếu Bitcoin và thị trường chứng khoán có mối tương quan cao, việc đầu tư Bitcoin sẽ trở nên dễ dự đoán hơn.

Khi Bitcoin giống với biểu đồ thị trường chứng khoán, bạn có thể dễ dàng nhận thấy xu hướng thị trường và đưa ra lựa chọn sáng suốt hơn. Ngoài ra, vì giá trị cổ phiếu luôn tăng trong dài hạn nên mối tương quan giữa Bitcoin với thị trường chứng khoán có thể mang lại lợi nhuận dài hạn lớn hơn cho các nhà đầu tư BTC.

Lợi ích tiềm năng của việc tách Bitcoin khỏi thị trường chứng khoán

Mặc dù có một số lợi ích, nhưng bạn không nhất thiết phải lo lắng về việc Bitcoin tách khỏi thị trường chứng khoán, điều này có thể là tin tốt cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.

Danh mục đầu tư gồm hai tài sản có giá trị giảm vào những thời điểm khác nhau có thể chống chịu tốt hơn với khủng hoảng tài chính. Nếu sự tách rời xảy ra, các nhà đầu tư sẽ có nhiều cơ hội hơn để phòng ngừa rủi ro sụp đổ.

Mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán: Ý nghĩa đối với các chiến lược đầu tư

Việc Bitcoin tách khỏi thị trường chứng khoán có phải là một "điều tốt" hay không tùy thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn. Mối tương quan cao giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán có lợi cho những người sử dụng dự đoán thị trường chứng khoán để phát triển các chiến lược giao dịch Bitcoin.

Các nhà đầu tư có danh mục đầu tư chưa đủ đa dạng có thể thấy rằng mối tương quan giữa Bitcoin với thị trường chứng khoán khiến họ dễ bị tổn thương hơn khi thị trường suy thoái.

Liệu Bitcoin có đi theo thị trường chứng khoán không?

Trong đầu tư, điều quan trọng là tránh đánh đồng mối tương quan với quan hệ nhân quả. Sự tương đồng của biểu đồ không nhất thiết có nghĩa là có ảnh hưởng trực tiếp giữa các thị trường. . Chỉ vì biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán trông rất giống nhau không nhất thiết có nghĩa là thị trường này ảnh hưởng lớn đến thị trường kia. Trong một số trường hợp, mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán có vẻ là ngẫu nhiên. Ví dụ, sự sụt giảm của thị trường chứng khoán vào tháng 3 năm 2019 là do mức thuế nhôm tăng, trong khi sự sụt giảm của Bitcoin vào tháng 3 năm 2019 là do lệnh đàn áp Bitcoin trên toàn thế giới.

Tuy nhiên, cũng có rất nhiều bằng chứng cho thấy thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng trực tiếp đến Bitcoin. Các chuyên gia nhận thấy giá Bitcoin có xu hướng giảm khi thị trường chứng khoán mở cửa, bất kể các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá. Niềm tin của nhà đầu tư ảnh hưởng rất lớn đến giá Bitcoin, vì vậy những đợt sụp đổ gần đây của Bitcoin có xu hướng xảy ra sau khi thị trường chứng khoán sụp đổ. Các nhà giao dịch Bitcoin khi bắt đầu nghe tin tức về sự suy thoái của thị trường chứng khoán có xu hướng hành động thận trọng.

Liệu Bitcoin có tách khỏi thị trường chứng khoán không?

Nếu chiến lược đầu tư của bạn dựa vào việc Bitcoin theo dõi thị trường chứng khoán, hãy chú ý đến các dấu hiệu tách rời. Các chuyên gia dự đoán rằng điều này sẽ không sớm xảy ra. Khi ngày càng nhiều người bắt đầu gộp chung biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán, thì khả năng hai tài sản này ảnh hưởng lẫn nhau sẽ cao hơn. Mối tương quan nhỏ với thị trường chứng khoán có vẻ sẽ tiếp tục trong suốt phần còn lại của năm.

Mặc dù vậy, việc tách biệt ở một mức độ nào đó giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán là điều không thể tránh khỏi. Lý do chính là Bitcoin có xu hướng biến động nhiều hơn. Trong thời gian bán tháo, giá bitcoin có xu hướng giảm mạnh hơn so với cổ phiếu truyền thống trước khi phục hồi mạnh mẽ.

Dấu hiệu và sự không chắc chắn về việc Bitcoin tách khỏi thị trường chứng khoán

Mặc dù vậy, việc tách biệt ở một mức độ nào đó giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán là điều không thể tránh khỏi. Lý do chính là Bitcoin có xu hướng biến động nhiều hơn. Trong thời gian bán tháo, giá bitcoin có xu hướng giảm mạnh hơn so với cổ phiếu truyền thống trước khi phục hồi mạnh mẽ.

Dấu hiệu và sự không chắc chắn về việc Bitcoin tách khỏi thị trường chứng khoán

Thật khó để nói liệu việc Bitcoin tách khỏi thị trường chứng khoán là tích cực hay tiêu cực đối với các nhà đầu tư Bitcoin. Một số người tin rằng Bitcoin có thể ổn định khi thị trường chứng khoán giảm; những người khác tin rằng giá trị của Bitcoin có thể giảm ngay cả khi thị trường chứng khoán phục hồi. Bất chấp điều đó, các dấu hiệu cho thấy Bitcoin đang tách khỏi thị trường chứng khoán có thể bao gồm: